当前位置:主页 > 消费 >

中国债市持续扩大对外开放 首款中国企业债基金面世

2019-09-24 20:55 来源:融100 编辑:融仔

核心提示

9月10日,外汇局宣布,取消合格境外机构投资者(QFII)和人民币合格境外机构投资者(RQFII)投资额度限制。业内人士指出,此举将极大便利合格境外投资者参与境内金融市场,对外

9月10日,外汇局宣布,取消合格境外机构投资者(QFII)和人民币合格境外机构投资者(RQFII)投资额度限制。业内人士指出,此举将极大便利合格境外投资者参与境内金融市场,对外传递了鼓励境外资金流入的态度。

伴随着中国债券市场对外开放措施的加速推出,已有机构积极布局,把握外资加速入局中国债市的契机。《每日经济新闻》记者23日获悉,中国平安旗下平安资管与澳洲知名资产管理机构昆士兰投资公司(下称“QIC”)当日在全球推出首款中国企业债基金“QIC-平安中国企业债基金”,旨在为全球投资者精选中国企业债投资机会并享受到中国债券市场的发展红利。

一位资管行业人士对《每日经济新闻》记者表示:“近几年,中国企业债的风险与收益出现越来越明显的分化,虽然当前信用利差偏低,但凭借其长期稳定的收益风险特征,对长期资金的配置意义仍然较为显著。同时,相对发达市场和全球水平来看,其利率绝对水平仍然具有较高吸引力。”

近年来外资持续增持中国债券

截至2019年7月末,中国债市总规模已逾93万亿元人民币(约13万亿美元),超过日本跃居世界第二位。

伴随金融对外开放措施的加速推出,中国债券市场在国际化建设方面取得显著成效,吸引外资表现十分亮眼。数据显示,当前已有逾2100家境外投资者进入银行间债券市场,较年初增加900余家。今年1至8月,累计达成交易量超过3万亿元,同比增长超30%。

越来越多的海外投资者关注并参与到中国债券市场,但由于信评问题、流动性问题、违约处置问题等原因,参与信用债投资仍存在痛点。截至目前,境外投资者持债规模已超过2万亿元,占境内债券市场托管总额的比例约为2.5%。

随着境外信评机构入市展业,以及未来国际主流指数逐步纳入我国信用债,对境外投资者来说,境内信用债的投资环境正在逐步改善。据业内估算,随着彭博巴克莱、摩根大通相继宣布将中国债券纳入其旗舰债券指数,将为中国债券市场引入超1000亿美元的指数追踪资金,中国债市未来的规模增量仍有广阔空间。

据了解,此次QIC与平安资管联合发行的中国企业债基金,将QIC掌握的海外投资者配置需求与平安资管优质的信用评级能力和固收投资能力相结合,向境外投资者提供一个可靠的参与中国信用债市场的产品载体。

中国投资级企业债收益率可观

与发达资本市场相比,虽然中国债市的外资规模占比还显著偏低,但从收益水平来看,中国投资级企业债的收益率持续高于美国等成熟资本市场,也高于中国本土的利率债收益水平。

上述资管行业人士表示:“中国的信用市场正在逐渐走过刚兑时代,逐渐走向更加市场化、标准化、国际化的成熟市场阶段。在这个进程中,一些信用风险事件自然会开始出现,相对高风险的品种和低评级的垃圾债市场也会自然形成。这正是市场走向成熟化、多样化的特征,也为投资者提供了更多的选择和机会。”

在其看来,随着一部分信用风险事件的爆发,中国真正意义上的高收益债市场也正在形成。“当前市场确实存在一些可以自下而上深度挖掘的垃圾债机会,但由于该市场还比较年轻,不稳定特征异常明显。”上述人士也坦言。

据了解,在信用债投资方面,海外投资者面临的核心问题就是信息不对称问题,即海外投资者决策所需要的信息与国内的监管机构、发行人、评级机构及交易对手所能提供的信息之间的不匹配。业内人士指出,通过QIC与平安资管的合作,可以更好地帮助境外机构投资者处理投资信用债所面临的信评问题、流动性问题以及违约处置问题,同时依托平安资管的信用评级体系及扎实的固收投资能力,在一定程度上规避上述问题。

目前,境外投资者可以通过QFII/RQFII、CIBM、债券通等多渠道进入中国债券市场。QIC-平安中国企业债基金将主要通过CIBM(银行间债券市场)。一位平安资管人士透露,“随着中国资本市场对外开放的节奏逐步加快,进入中国债券市场的渠道种类及方式越来越丰富,限制进一步减少,本基金也可能向有关部门申请通过其他方式,进入中国债券市场。”

苏宁金融提供专项贷款 助力拼购及C店商户渡过疫 极米科技:"重销售轻研发"的模式能走多远 太太乐527爱妻节 为她做一餐幸福美味 中国太保“中考”净利翻番 国资股东上半年增持 买车分期几年最划算 利息相差多少你要了解清楚 谁是董明珠的新老板? 中美女主播“跨洋辩论”到底说了什么? 贴心服务,术彩堂文化用品蓬勃发展 V6 家居 520炼爱纪品牌盛典,代言人李现首次亮相 罗永浩+鲁大师,科技圈集体跳水MCN? 中国华融(02799)拟发行不超过250亿元金融债券 离职后怎样补交社保 57岁还能自费交养老保险吗 用专业铺平道路,振远逐梦教育培训助力留学梦 2020拆迁赔偿标准 拆迁遇到钉子户怎么处理? 提高上市公司质量 深交所着力推进分类监管 烧水壶亦是养生壶?启秀厨房电器的“壶”承包你 小食杂店不得现场制售 北京7月起实行新政了! 朝鲜人均收入世界排名 朝鲜国家一年收入有多少 “优驾行”油券可退可迁移 企业未见经营异常信 日本专家估算实际至少10万人感染了 或将威胁经 钉钉在线求饶 钉钉等在线办公软件求饶 辉山乳业将退市 回顾一小时市值蒸发320亿港元 南海有色金属及废金属(9月11日)现货参考行情 盖茨谈TikTok:微软收购抖音海外版不会容易或简 11条措施扩大金融业对外开放!带来哪些影响?专 北部妇产医院防疫净化通道投入使用 多举措力争 辽宁GDP排名2020年 辽宁省地区2020生产总值多少 后疫情时代,263视频会议成为企业数字化转型催 大连圣亚上半年净利减8%,营业外支出增426% 攻坚抗疫大爱无边 益方千金精华饮为康安医院献 胡润全球百强企业家 企业家缩水达2.6万亿人民币 拼多多拼夕夕是同一个公司吗?拼夕夕是什么品 乐鑫科技(688018)融资融券信息(08-07) 妙可蓝多7月26日盘中涨停 南京物业公司在小区自建快递柜 因丰巢快递丰巢 阿里巴巴市值怎么样?阿里巴巴跌近2%! 怎么查询携号转网资格 移动携号转网怎么查询和 前7个月我市财政总收入完成626.2亿元 CoCo奶茶店整改 CoCo奶茶店涉及违规行为 中国城乡控股集团新消息:中国城乡公司被国资 百正新材2019半年报净利润大幅增长147.20% 营收6 2019.7.22黄金原油操作建议,最新走势分析 大陆怎么看待郭台铭 台湾首富受内地市民欢迎吗 2020博泰家具怎么样?博泰家具IPO背后 美法院驳回华为禁购诉讼 华为是怎么回应的 南岸集团为十三第酒店引资的谅解备忘录届满日 董明珠自曝带货2020 3小时成交额达3.1亿元 养殖什么成本低又好养 农村养殖什么不愁销路? 告别弘康人寿!张科加盟轻松集团任CEO 澜起科技上市首日暴涨273% 总市值突破千亿元 美国人对任正非的评价 任正非曾直言不创新就是 一加10万元寻“银翼捕光人”,呈现流光溢彩之美 什么是第三产业 2019中国制造业现状如何? 网易Q1营收171亿背后 网易一季度营收分析 钱坤投资:A股市场可能会迎来转机 这些信号暗示加元将断崖式下跌 知名投行高盛呼 特殊时期逆流而上,必普集团“五一全民创业节 猎豹回应谷歌下架 猎豹回应谷歌下架具体情况 宇瞳光学今日新股申购 简讯:9月9日福建省内三元生猪市场行情动态 信美相互上半年实现保费收入6.22亿元 升级居家保障,平安产险与消费者共筑防疫堡垒 坊间传闻不断 朱婷与天津女排窗户纸何时打破? 高校禁穿拖鞋进食堂 高校食堂为何这么严苛? 谷奇石墨烯除菌杀毒材料有望成为公共疫情防护 国产芯片概念板块午后异动拉升 通富微电、北方 负面清单“减” 外资空间“加” 不饱和树脂:上游原料预测 2020山东路桥收购中铁隆 交易总额约多少亿元? “少年”拼多多四岁 开创中国新电商时代 太钢不锈重组新消息:太钢宝武合并后股权比例 现在干什么赚钱 想要赚钱快来了解一下! 险企偿付能力报告扫描:25家寿险仍亏损、15家资 信创强国 | 华云数据紧抓信创变革机遇 积极探索 上交所:将积极推动政策性金融债券继续扩容 有难同当 4名员工典当行借钱救公司!结果负债 新发债基投资风格有何变化? 朝鲜的2019年经济发展 在朝鲜存款多少才算有钱人 韩国专家:韩国经济不再脆弱,我们要尊重自己 刘强东评价贾跃亭 贾跃亭现在有多少资产? 东阿阿胶上市23年首亏 全年净利亏损4.44亿! 不寻常!美联储内部现严重分歧:有三种不同意 健康生活需要智慧!海尔智家:智慧有两层含义 分子实验室“2020中国保险科技100强”名单公布, 曼谷杜斯特医疗服务集团(BDMS)与平安健康保险 1药网财报2020年:2020年Q1净收入同比增长140% LME9月13日铜铝库存统计 疫后何以大赚,这些家居经销商们都做对了同一 南岸集团(00577.HK)8月5日举行董事会会议 审核末期 7月10日河南市场聚丙烯酰胺报价较平稳 女人开什么店最赚钱 2020年最赚钱的实体店 美芝股份9月19日盘中涨幅达5% 国台酒怎么样?国台酒净利三年增逾4倍 中材国际:上半年净利同比增16% 上海创力集团股份有限公司关于第二大股东解质 好莱客拟发行6.3亿元“好客转债”; 金螳螂发布 美股再次迎来暴跌 苹果、微软等巨头纷纷下跌 华能国际电力(00902):“19华能02”将于7月17日在上 外汇买卖盈利从何而来? 棒杰股份盘中最高7.43元,股价连续两日创近一年