2019-09-24 14:59 来源:融100 编辑:融仔
50ETF是一支以上证50指数为跟踪目标的交易型开放式指数基金,也就相当于一只特殊的股票。与投资股票不同的是它可以双向交易,所以可以用来和股票对冲风险。因为其高杠杆性,可
50ETF是一支以上证50指数为跟踪目标的交易型开放式指数基金,也就相当于一只特殊的股票。与投资股票不同的是它可以双向交易,所以可以用来和股票对冲风险。因为其高杠杆性,可以投入更少的资金来控制更多的股票数量,那么在50ETF期权杠杆交易中主要是通过什么方法来盈利呢?
一、行权价差利润
以期权的定义来理解,就是期权合约到期时,你可以按照更划算的行权价格来买卖当下价格的标的50ETF。举个例子:
你买入了一张认购期权,当前标的50ETF价格2.718,该认购合约行权价为2.6,假设当前就是合约到期日,那么此时行权,你可以获得以2.6元的价格买入50ETF的权利,这边可以获得利润(2.718-2.6)*10000。但同时你也失去了购买合约的权利金成本,那如果此时50ETF价格低于2.6,那你可以选择不买,同样损失权利金。
简单来说就是方向看对了,你可以选择行权,赚取行权价差价。方向看错了,可以放弃行权损失权利金。
二、权利金差价利润
同样以上面这张认购合约为例,此时你买入该份认购合约付出权利金0.1473元,距离合约到期日还剩27天,如果在合约到期之前行情持续上涨,那么你的权利金价格会随之上涨,理论上上涨幅度无上限,那么你可以将该合约抛出,结束交易。获得权利金差价利润。打个比方,第二天标的大涨3%的情况,那么你的合约权利金有可能上涨至0.2473,此时选择平仓可获利(0.2473-0.1473)*10000=1000元。后面的事儿就跟你无关了。
这也是期权的主要盈利方式,期权可以当天买当天卖。不同于股票的t+1交易方式,50etf期权更适合做短线交易来获取利润。
杠杆特性:为什么说50ETF自带高杠杆特性。
从期权的概念来理解:付出一定权利金享有未来买入标的的权利。
还是以上面的认购合约为例,支付0.1473元即锁定了合约到期时可以以2.6元的价格买入标的50ETF的权利,那么当前50ETF价格为2.718。你付了钱买入了这份权利,那么当下你购买的这张合约的杠杆率则是2.718/0.1473=18.45倍。期权合约的杠杆率计算=标的50etf现价/期权合约价格
每一个合约的权利金跟行权价格都不同,所以其杠杆率不等,并且会随着行情变化而变化。期权合约的杠杆率几十倍到几千倍不等,所以说把期权比作“花小钱办大事”、真正“以小博大”的投资工具。
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