每位交易者都有实现长期稳定盈利的潜力...

做期货，实现长期稳定盈利是一众交易者共同追求的目标，而实现长期意义的复利增长无疑是十分困难的，在当今世界恐怕也就几个人做到了。期货交易为多空双向，不限制交易次数，再加上杠杆作用，分分钟激起交易者的弱点并将其推入覆灭的深渊也是轻而易举的。

与交易类似，赌博也有所谓的长期赢家。然而人们总是习惯性将赌博和赌棍混淆不分，我要说的是，把赌博作为一种真正事业的人，同样也需要大量的知识。只要其资金管理正确，下注频率够高，即使胜率只有51%，依然可以使其成为提款机。赌棍仅是凭着运气盲目下注的赌盲，而这类人在中国是最不缺的。在此要强调的是，获利和频率也是相关的，若频率过低，那么再高的胜率也不一定能获得丰厚的利润。

能够像索罗斯那般赚那么多钱的人，自然是有其优势所在的，他们能发现别人看不到的复杂逻辑，而身为交易者的天性又使他们能够坚持自己的原则，这也是大多数人所做不到的。

在《开放社会:改革全球资本主义》一书中，索罗斯就对全球经济政治有其独到的见解，他敢于投入大量金钱用以反对布什连任，独自反对布什政府发起的反恐战争。他认为反恐战争只会更加恶化伊斯兰世界的民主化问题，并且不利于美国开放社会的根基，甚至是削弱美国在全球的影响力。而这些判断也都在2008年之后被证实了。

同样拥有真正的高交易水准的华尔街操盘高手保罗?都铎?琼斯，将百万美元级别的对冲基金做到65亿美元个人资产，曾经连续5年收益率超过100%，并且前36个月只有一个月出现亏损，能实现如此长期稳定盈利的，绝不可能是单纯的运气。像琼斯一样能够在交易中搏命一拼，同时还能够非常好地控制回撤的人，大概这世上也是为数不多。

美国华尔街量化交易对冲基金的鼻祖爱德华?索普，就曾在美国赌场将轮盘研究了个透，并一夜之间“奇袭”了内华达雷偌市的所有赌场，成功地从“二十一点”(一种扑克游戏)桌上赢了上万美元。他在赌场中将玩家的胜率提升到了70%，也因此而被赌场拒绝再度入内。之后索普开创了自己的对冲基金，19年的平均收益为20%，230个月份中有227个月份均为盈利，最大月份的亏损也仅有1%。

如果索普没有对于赌博、随机性、数学知识、交易对象行为习惯的观察研究和总结归纳，其交易水准是无法达到此水平的。在《对冲基金市场奇才》一书中，期货与对冲基金专家杰克?施瓦格评价索普时，就提到按照市场有效理论，假设胜负概率近似，能够像索普那般实现230个月中有227个月盈利的概率仅为10^63分之一。

在世界级高水平的扑克界，要达到高水平且稳定盈利着实不易，这必须要操作者能够主动接受波动率并制造波动率，从而促使对手暴露出弱点。然而期货的市场是十分巨大的，其中的交易者也是形形色色，那些不理性的情绪，譬如羊群效应等，都是钱而不是随机性，而聪明的交易者就会善加利用他们的弱点，并使之成为自己利润的造血者。在扑克界，最高水平就是最高水平，并没有很多鱼会在那里出没，所以要赢得利润，就必须要接受巨大的波动率，而期货交易则就完全不需要。

因此，期货交易和常规意义上的赌博是完全不同的，努力提高你的胜率，做好资金管理，坚持原则，持续性的盈利完全可以得以实现。

文┃网络

张家港 2019年10月12日-13日 丁伟峰期货日内波段体系实战班

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