供需两端迎“再平衡” 私人银行面临全新竞争局面

　　“新时代下，中国私人发展将迎来新的机遇。一方面受到资管新规影响，供给端面临格局重塑；另一方面需求端也将迎来高净值客户结构与需求的根本性转变。”工行私人银行部总经理张小东近日公开表示，供给端与需求端需要“再平衡”，将为私人银行打开全新的竞争局面。

　　2018年资管新规的出台为财富管理行业带来革命性的变化。在当前市场环境下，私人银行业务作为高净值客户尤其是企业家客户的综合财富管家，在巩固民营企业经营信心、助推经济转型升级、引导私人财富向善等方面的社会价值将更加凸显。

　　面向未来，私人银行发展潜力巨大，其发展必须回归客户财富管理的本源价值，在此过程中，大数据等金融科技的发展将推动私人银行业务站上新起点。

　　资管新规重塑行业格局

　　“资管新规发布后，随着各项细则的陆续出台，资管机构间围绕新规各类细节的探讨从未停止。作为私人银行从业者，我们感受到全行业正在发生的巨大变化，也有一些不同于、的独特感受和经历。” 农行私人银行部总裁孙宁近日表示。

　　2018年发布的资管新规从源头上遏制了财富管理行业的刚性兑付，要求“卖者尽责、买者自负”、资管产品实行净值化管理，这从根本上重塑了财富管理行业格局，打破过往粗放发展模式，进入资管的精耕细作新时代。业内人士普遍认为，私人银行作为财富管理的平台和主要阵地，也面临诸多挑战和变革。

　　资管新规要求金融机构转变预期收益率模式，开展资管产品净值化管理，导致已经习惯‘比价’推护难度大幅提升。同时，不再有锚定数值的净值型产品需要私人银行自身尽快打造专业销售队伍，在提升复杂净值型产品销售能力的同时持续开展投资者教育，重塑投资者预期。

　　业内人士分析认为，由于资管新规打破了多层嵌套、资金池这一传统模式，现有的很多产品模式或形态将陆续退出历史舞台。在新的起点上，所有金融机构将同台竞技比拼投研、资管及风控能力，私人银行面对旺盛的客户需求以及互联网时代多元的竞争格局，迫切需要尽早探索出新的产品研发之路，及早布局抢占发展先机。

　　与此同时，随着金融去杠杆持续推进，在资管新规过渡期结束前，资管产品可能面临资金池清理引发的流动性、高负债企业的信用违约以及其他难以预知的风险。

　　“无论是自主管理产品，还是代理销售市场其他资管机构的产品，私人银行作为直接服务高净值客户的部门，承担着最直接的客户维护压力，无论是从客户维护角度还是促进金融市场稳定的角度，私人银行都需要做好产品的风险监控和管理，密切与管理人的沟通，尽早识别并提前排除风险隐患，这是新规实施后私人银行必须面临的考验。”孙宁表示。

　　客户结构与需求发生根本性转变

　　2019年将成为中国国内私人银行业务发展的新起点。建行近日发布的《中国私人银行2019》预测，未来5年，在克服了短期经济周期波动之后，2023年个人可投资金融资产有望达到243万亿元，年复合增长率恢复到约11%。值得关注的是，在新的市场和监管环境下，第一代和新生代企业家财富管理需求均在发生结构性变化。

　　招行近期的结果也显示，当前企业中、高级管理层与专业人士新富人群正在涌现。

　　“传统产业升级、新兴产业规模化为经济发展注入新动能，成为财富增长的重要源泉，新经济崛起下的股权增值效应，推动企业中、高级管理层与专业人士新富人群涌现。”招行调研数据显示，企业高级管理层、企业中层及专业人士群体规模持续上升，占全部高净值人群的比例由2017年的29%上升为36%，规模首次看齐创富一代企业家群体。