交易亏损的原因分析与解决方案...

理论上讲，股票市场，尤其是期货市场，是一个零和博弈的市场，赢家赚的钱不是天上掉下来的，完全都是市场亏损者亏掉的钱。从现实的市场历史统计数据来看，短期盈利的接近50%甚至更高，越是长期来看，盈利的越少，超过10年还在盈利的凤毛麟角。凡事皆有因果，那么，造成大多数投资者最终都亏损累累的原因是什么呢？分析来看，主要是以下几点：

01 频繁交易

很多股票投资者，每天买卖很多只股票，今天买明天卖，卖了以后感觉又有机会，于是再次买进。尤其t+0机制的期货市场，交易就更加频繁。而实际上，市场的交易机会并没那么多，并不是时时刻刻都有交易机会，在交易机会没有出现的时间进场只能是止损出局。

02 短线交易

尤其期货市场的投资者，交易持仓时间都非常短，有的甚至短到几秒钟就离场。而事实上，根据道氏理论，市场价格的短期波动尤其日内波动是非常没有规律的，随机性非常大，试图去把握价格的短期波动是非常困难的。从我国资本市场近30年的历史统计数据上来看，长期稳定赚钱的基本上都是长线交易者。这在我们以往文章中提到的诸如克罗、巴菲特这样的国际投资大师以及高盛集团这样的知名投资机构的投资历史也说明了这个问题。

03 逆势交易

虽然趋势明明白白的正在那里往前推进，跟着它的方向走就会赚钱，但是很多投资者总喜欢抄底摸顶，总觉得“价格跌了这么多了应该要涨了”，“价格涨了这么多了应该要跌了”。而事实上价格远没有跌透或者涨够，当前方向的趋势进程远未结束。永远顺势而为，才是时时刻刻都应该遵循的基本准则。

04 重仓交易

市场价格的波动是随机的，没有任何一个人---包括这个世界上最伟大的投资大师---能够确定性预测未来。在理性的基础上，所有的判断都是统计学，所有的交易策略都是统计模型。那么反映到交易中，我们的胜率就永远达不到100%，总有判断错的时候，总是需要止损的。如果仓位较轻，那么，止损以后，会还有资金迎接止盈的到来，覆盖损失，获得整体盈利。而如果重仓交易甚至于满仓交易，那无论前期做对多少次，做错一次就可能再也没有继续交易的机会了，而做错是必然的。

05 没有止损

舵手君曾经认识一个投资者，2007年的时候，他在沪锌期货下跌趋势中30000/吨的时候进场意欲抄底做多，结果刚一进场就被套住。其实此时最应该做的是，迅速止损离场甚至顺势而为反手做空。然而，他并没有，他在保证金不够的时候，反而是追加保证金继续抱单。随后的一年时间，因为当时锌价一直处于下跌趋势，所以价格继续一路下行，他一路追加保证金换月移仓硬抗。最后，他可能是彻底绝望了，在20000/吨左右的时候全部平仓离场，此时已经亏损了近百万。

06 主观交易

很多人交易并没有一个客观的能够盈利的交易策略，开仓全靠感觉，盈利与否全凭运气。一个人总有走运的时候，但是倘若没有一个能够持续盈利的交易方法，当运气离你而去以后，所有的盈利都将复归市场，还有你的本金。知名交易高手浓汤野人说，无根浮盈空欢喜，未悟真经套中人，这里的根，就是客观策略。一个人无论是做交易还是做其它事情，如果没有一个固定的方法，完全凭借意气与感觉，那么，即便短期运气好有所斩获，最终也只不过是空欢喜一场罢了。

07 执行不怠

如果你通过一些途径获得了一个可以持续盈利的交易策略，那么，恭喜你，你已经正式踏进了少数赢家的行列。然而，如果你没有铁的执行策略的纪律，那很遗憾，你只能是再一次被市场淘汰出局。没有铁的执行力，一切依然是零，纪律，是成功交易的根本保障。

缺乏阅读

杨绛先生说过，你最大的问题是思考太多，而读书太少。几乎每一位交易者都是热爱思考的人，他们不知疲倦日复一日地复盘解盘，试图能够有朝一日自己从中总结出价格的波动规律与盈利的方法。然而，我们每个人的精力与能力总是渺小的、局限的，我们可能能够从自己的观察和实践中总结出些许认识，但是更多的知识我们凭借自己的力量穷其一生都难以企及。