7月31日板块复盘：5G开启通信行业的新周期 “新基建”成后市布局方向？（附图表）

【7月31日板块复盘：5G开启通信行业的新周期 “新基建”成后市布局方向？（附图表）】渤海证券指出，5G开启了通信行业的新的周期，一轮从设备到终端，再到应用的更替大潮已经近在咫尺，这还只是行业内的新需求拉动的业内企业的增长，而以5G、大数据、边缘计算等新型信息技术为代表的“新基建”投资也是国家正在积极推进的方向，这也是未来社会整体变革的起点。板块方面，建议关注5G、物联网(边缘计算)、华为产业链等领域。

　　今日(7月31日)A股迎来7月收官战。三大股指早盘低开之后，呈现震荡下探走势；午后沪深两市先是延续低位震荡，随后股指有一波冲高，尾盘再度跳水，跌幅进一扩大，量能维持萎靡。截止收盘，沪指下跌0.67%，收报2932.51点；深证成指下跌0.77%，收报9326.61点；创业板指下跌0.62%，收报1570.39点。

　　另外，截止今日(7月31日)收盘，小编根据东方财富Choice数据显示，两市平盘股有121只，A股市场包括ST股、*ST股在内，共有2596只股票下跌，其中下跌7%以上个股占比为0.35%。

　　与此同时，两市包括新股在内，共有929只个股迎来上涨，其中上涨7%以上个股占比0.95%。目前A股持续维持弱势震荡盘整格局。钱坤投资指出，从今天的盘面来看，业绩是影响近期股价走势的重要因素。半年报高峰即将到来，以业绩为导向可以作为近期投资操作的主线。股指昨天突破了底部区域，今天再次缩量调整，可以视为一种回调确认的行情。今天晚上美联储将就是否降息做出决定，这消息将对明天的市场产生重要影响，目前机会大于风险，持仓是明智的选择。今日两市共有33只个股涨停，多数集中于冷链物流、5G概念、半导体、精准医疗等板块。

　　板块方面：

　　一、5G概念

　　广证恒生表示，5G产业链包括上游的芯片、模组等核心元器件，该部分是我国与海外差距较大的领域，国产化替代空间广阔；中游主要以设备厂商为主，目前世界范围内已经形成4大核心设备厂商垄断的格局，突破难度较大，但是，新一代网络架构、SDN/NFV等新技术对于现有设备格局将形成一定冲击；下游主要包括手机终端及相关行业应用，其中行业应用是未来突破重点。因此，广州招商引资建议从上游核心元器件、下游爆款应用和行业应用发力。

　　渤海证券指出，5G开启了通信行业的新的周期，一轮从设备到终端，再到应用的更替大潮已经近在咫尺，这还只是行业内的新需求拉动的业内企业的增长，而以5G、大数据、边缘计算等新型信息技术为代表的“新基建”投资也是国家正在积极推进的方向，这也是未来社会整体变革的起点。板块方面，建议关注5G、物联网(边缘计算)、华为产业链等领域。

　　申万宏源认为，通信板块基本面拐点已经确立，行业即将进入上行通道。其中从去年下半年开始就注意到了流量爆发式的增长，电信网络的扩容待发。同时2019年是4G和5G交替期，资本开支预计触底回升，4G超预期扩容增加了行业盈利水平反弹的斜率，5G进程加速推进，景气向上趋势基本确立。下半年除了关注5G建设阶段受益环节之外，在国家大力推动5G建设，牌照超预期提前发放，部分5G应用有望加快到来。

　　二、精准医疗

　　西南证券认为，持续看好医药板块行情，在科创板正式交易、医保目录调整在即和医药行业中报行情催化下，继续坚持创新、消费和器械主线，具体投资策略如下：1)医保结构化控费下，创新为战略性投资方向；2)科创板已正式交易，优质标的仍有持续性投资机会；3)不受政策影响，且业绩持续高增长的消费和医疗服务板块；4)受益分级诊疗扩容和产品技术迭代升级，重点推荐医疗设备和体外诊断板块。

　　银河证券指出，二季度医药行业基金重仓数据体现明显的抱团，尤其是抱团于受负面政策影响较小的消费类、CRO、血制品及药房龙头，体现出很强的规避政策风险目的，而传统二季度末的备战估值切换则体现较少。这其实给部分业绩超预期个股的中报行情留出了更多空间。当前建议关注中报业绩存在超预期可能的个股。