智通港股解盘(7.30) | 恒指反弹站上60日均线 后期走势主要看两点

文/万永强(智通财经研究中心总监)

恒指周二(7月30日)小幅上涨，早盘低开高走，午后开始逐步回落，截至收盘，恒指涨0.14%，报28146.5点，大市成交金额617.1亿港元。

今天港股终于反弹了一下，但这个反弹力度还是偏弱的，A股的走势明显要更强一些。

消息面，今天比较重磅的利好就是发改委、央行、财政部、银保监会四部委联合发文《2019年降低企业杠杆率工作要点》，21项措施都有具体负责的部门和完成时间，其中的看点有两点：

一是拓宽社会资本参与市场化债转股渠道，推动商业银行加速债转股，同时鼓励金融平台参与推动市场化债转股，要求推进股份制银行使用定向降准资金进行债转股操作。允许保险长期资金和公募资管产品涉足债转股，这就是多管齐下，各种资金都可以参与。

二是加快推进市场化债转股资产交易，推动交易场所开展转股资产交易，尽快开展集中交易试点。这个举措对于企业而言是重大利好，将极大缓解企业的压力。今天A股市场相关有债转股的股票都出现了集体大涨。特别是保险股走势相当的强悍，这类金融股的走强就有力地稳住了大盘。

不过，港股的走势还是不太兴奋，因为港股投资者更关心的还是外围的状况。英国无协议脱欧风险持续发酵，英国首相约翰逊在苏格兰的潜艇基地就脱欧发表强硬讲话，不会再就苏格兰独立问题进行投票，他称脱欧协议已死，并且警告说，除非欧盟重新谈判，否则英国10月31日将在无协议的情况下离开欧盟。无协议脱欧无疑将冲击全球经济，将英国经济推向衰退悬崖，扰乱金融市场，并削弱伦敦作为国际金融中心的地位。

目前欧盟方面暂时还没啥动静。如果僵持下去，硬脱欧的风险还是存在的。约翰逊的此番表态之后，英镑跌至1.2209，跌幅超过1.5美分，为2017年3月以来的最低点。

特朗普的善变确实不是盖的，昨天还谈到不会干预美联储，今天又开始放炮了，再次抨击美联储，抱怨其在应对欧洲和中国的货币宽松政策上“可能会做得非常少”，并称“小幅降息是不够的”，看样子特朗普为了带来更多的出口，还是念念不忘弱势美元政策，也难怪，地产商人的本色从骨子里都是希望利率愈低愈好。不过，这次美联储降息25个基点基本是难以动摇的，因此无论其怎么说，这个预期已经很充分，对股市刺激有限。

恒指今天反弹之后，再度站上了60日均线，从这种冲高回落的态势来看，上攻的信心还是明显不足，因此，要想进一步上升还需要刺激，接下来市场关注的焦点有两个：一是中美贸易会谈的结果，估计是小范围达成一致，比如说在农产品的购买及对华为的有限放松等等，后面估计还要继续商谈。如果确实如此，市场也会正面回应，只是力度不会太大。二是最新的政治局会议，看看有没有什么利好能释放出来。

从盘面看，今天引领市场的主要就是保险股，如新华保险(01336)涨2.73%、中国太保(02601)涨2.7%、中国财险(02328)涨2.01%、中国人寿(02628)涨1.49%。一方面是多家公司公布了业绩预增的公告，如中国人寿、新华保险7月29日发布业绩预告，中国人寿预计上半年净利润增加188.86-221.71亿元;新华保险预计净利增加46.39亿元左右，预计扣非净利润增加26.24亿元左右。业绩增长很大原因是因递延所得税调整及财政部出台《关于保险企业手续费及佣金支出税前扣除政策的公告》导致。另一方面是保险股上半年的投资收益这块也是比较给力，再加上债转股、科创板打新等相关业务带来的预期。保险股的业绩弹性要比其它金融股要更好，自身的属性也有空间。

近期反复提到的中粮肉食(01610)再度大涨7.5%。消息面，7月30日，德弘资本宣布完成对中粮肉食控股有限公司的股权投资。早在2014年，德弘资本团队曾主导过对中粮肉食的投资，通过本次投资，德弘资本与中粮肉食延续了战略合作关系，继续致力于在中国建设并管理大型现代化生猪养殖场及肉食品加工厂。该股中线可继续看好。

接下来，投资者可重点关注黄金股，如招金矿业(01818)、山东黄金(01787)、紫金矿业(02899)等，美联储的降息对黄金股将带来刺激，短期应该有交易性机会。