2019-11-04 00:42 来源:融100 编辑:融仔
从无名之辈到金融大鳄,怎么可能没有故事。今天,笔者想和大家聊一下金融大鳄布鲁斯·科夫纳起起落落、丰富多彩的传奇人生事。 布鲁斯·科夫纳简介 布鲁斯·科夫纳(Bruce Kovner),
从无名之辈到金融大鳄,怎么可能没有故事。今天,笔者想和大家聊一下金融大鳄布鲁斯·科夫纳起起落落、丰富多彩的传奇人生事。
布鲁斯·科夫纳简介
布鲁斯·科夫纳(Bruce Kovner),宏观对冲基金Caxton Associates的创始人,全球著名的基金经理。仅在1987年,他就为客户盈利超过3亿美元。1983年到2013年间,CA公司掌控了140亿美元资产,常年保持14.5%的年化收益,而对比同期的市场平均收益率才9.5%。2018年福布斯全球富豪榜,布鲁斯以52亿美元排在398名。
从出租车司机到金融大鳄
1945年,布鲁斯·科夫纳出生于纽约布鲁克林,1953年,他跟随家人从纽约搬到了洛杉矶。科夫纳在中学里痴迷篮球,热爱文艺,还拿到了不少奖学金,成为了校园里的明星。
1962年,科夫纳成功考进哈佛,跟着大咖教授学习法律和政治,毕业后,他成为一名教师,在哈佛和宾州大学教授政治学,但他对对于学者生涯没太大热情,期盼着能在政界有一番作为。70年代初,科夫纳开始从政,先是帮别人竞选,打算将来自己参加竞选。由于缺少经费,他又不愿意从委员会做起慢慢往上爬,只好放弃从政的计划,并往艺术方面发展,到纽约著名的音乐学府茱莉亚音乐学院学乐器,结果也以失败告终。多次失败后,为了生活,科夫纳不得以成为了一名出租车司机。
俗话说,是金子总会发光,经历多次失败后,32岁的科夫纳,终于找到了人生的新方向。在一次偶然的机会下,科夫纳接触到了大宗商品期货,1977年,他用信用卡借了3000美元做大豆期货,浮盈最高时达到了4万美金,后来在23000美金时候出手平仓,净赚2万美金。在期货市场上试水成功后,科夫纳觉得自己或许可以去华尔街当个交易员。
最初,科夫纳到Commodities corp (CC)公司应征交易助手的位置,顶头上司是华尔街传奇米歇尔·马可斯(Michael Marcus)。面试几周后,米歇尔·马可斯对科夫纳称:“我既有好消息又有坏消息,坏消息是交易助手的位置不能给你,好消息是我们想直接雇你为交易员。”就这样,科夫纳成为了一名交易员,开始在金融市场上大展拳脚。在此期间,科夫纳跟着马可斯学到了很多知识,比如建立信心,进出场依照原则行事,勇于认错等等。之后他的表现也证明了马可斯没有看错,他就像一台挖钱机器,年利润率达到了80%。
1983年,科夫纳成立了自己的资本管理公司CAXTON Associate (CA)。1987年,布鲁斯·科夫纳为他的客户盈利超过3亿美元,年均复合收益率高达87%,在整个金融市场一鸣惊人,获得了全行业的关注与赞赏。1983年到2013年间,CA公司已经掌控了140亿美元资产,常年保持了14.5%的年化收益,而对比同期的市场平均收益率才9.5%。
布鲁斯·科夫纳的交易心得与建议
那么布鲁斯·科夫纳到底是通过何种交易方法赚到这么多钱的?
市场错位大法
布鲁斯·科夫纳十分喜欢“市场错位大法”,简而言之就是在外汇期货市场上,科夫纳会专挑美联储加息的时候,等待汇价飙升,然后等待汇价的大幅回落,但是他每次都会做多汇价,因为他发现市场对汇价的回落的预期都往往会过度,因此做多的他每次都能大赚一笔。
对技术分析保持理性与谨慎
当然,科夫纳不可能只靠一点小把戏就可以在华尔街取大放异彩,他还有很多心得和建议。他特别喜欢劝别人对技术分析保持理性与谨慎,因为他相信,技术分析只能反映过去市场的走势,但是无法预测未来。
科夫纳认为,技术分析反映了全部市场参与者的投票情况,即所有人的选择、意向与决定,而且能捕捉不同寻常的价格行为。由技术分析的自身特点可知,任何新的图表模式背后必有不同寻常的东西。对他而言,研究价格运动的细节至关重要,它可以帮助交易者弄清自己是否能遍察市场中每一个参与者是怎样投票的。在采用技术分析得出结论时,他会运用自己的智慧,通过一些交易者过去的交易行为来假设另一些交易者未来的交易行为。
下单前先设好离场点
在科夫纳心目中,要想在市场博弈中取得成功,关键在于如何更好地控制交易风险。他曾表示,市场中最恐怖的并不是多么庞大的资金体量,而是未知数,就像一条隐蔽在暗处的毒蛇,随时可能张嘴咬人。因此,科夫纳每次下单前会先设好离场点,他强调,必须基于整体组合来评估风险,而不仅仅考虑单笔交易的风险。如果某位交易者持仓的各品种彼此高度正相关,那么先设好离场点就绝对至关重要了,因为该交易者全部持仓品种实际所面临的风险一定比他自己意识到的风险要大很多。若该交易员只考虑单个持仓品种的风险,没有考虑整体组合的风险,各持仓种类高度正相关只会叠加风险,而无法分散风险。
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