民企债接连违约下的放贷挑战：门槛收紧了 部分“暂停”了

　　“现在我们只能向信用评级AA+以上的民企放贷或提供发债融资服务，但在实际操作过程，即便民企达到上述信用评级，能获批的也很少。”7月18日，一位中小金融市场部负责人向21世纪经济报道记者感慨说。

　　如今他更担心的是，随着过去一周多家民企信用债接连遭遇违约，银行对民企的放贷门槛可能会收得更紧。

　　“近日整个银行一直在强调风控，一旦客户经理出现信贷坏账，每个月只能拿基本工资，专职负责清收。”他告诉记者。

　　记者多方了解到，这位中小银行金融市场部负责人的遭遇，并非个案。随着近期民企信用债违约风险再度上升，部分银行纷纷收紧了民企信贷门槛。

　　“以往我们会关注民企信用评级与抵押物是否充足，但现在除此之外，我们更关注民企经营性现金流能否应对贷款偿付需求。只要风控部门认为企业经营性现金流不足以还本付息，即便民企财务状况与信用评级再好，都会被否决。”一家股份制银行东部分行信贷部门业务主管向记者坦言，尤其是在近日银保监会出台《中国银保监会办公厅关于推动供应链金融服务实体经济的指导意见》(下称《意见》)后，分行内部迅速加强民企供应链金融贸易背景真实性的自查，导致原先已审核通过的部分民企供应链金融放款被“暂时叫停”。

　　“可以预见的是，未来一段时间银行对民企的贷款投放门槛，还将会随着民企信用债违约事件增多与供应链金融风险凸显而持续收紧。”他说。

　　供应链金融投放“波折”

　　记者多方了解到，在去年相关部门鼓励银行加大民企信贷投放后，不少银行都增加了民企供应链金融贷款投放额度。

　　“毕竟，供应链金融业务讲究信息流、商品流、现金流合一，银行也是根据民企提供的发票与单据给予放款，相对坏账风险比较低。”上述业务主管向记者透露，为了进一步控制供应链金融坏账风险，他们还要求产业链上下游民企将相关账户注册在自己银行旗下，从而形成一个资金闭环，让银行能及时了解供应链放贷向，避免资金被挪用。

　　他直言，这也是过去一段时间他所在银行供应链金融信贷坏账持续保持在较低水准的主要原因之一。

　　“如今分行突然要求自查民企供应链金融业务贸易背景真实性，甚至叫停了部分已获批的业务，一下子让我有点措手不及。”他感慨说。部分民企直接找他抱怨——是不是银行又开始抽贷了？

　　多位江浙地区民企负责人向记者直言，此举对当前民企资金链的冲击相当大——由于经济增速放缓，目前他们外贸业务与内销业务的收款账期被拉长至3-6个月，因此他们只能通过供应链金融贷款支付上游原材料采购费用与部分日常经营开支，一旦供应链金融贷款被“叫停”或暂缓放款，他们可能面临更大的资金周转问题。

　　“我们内部初步估算，若供应链金融暂缓放款，我们只能再度找民间借贷解决资金周转问题，相应的年化利息成本要比银行高出15个百分点，但我们产品率不到7%，等于做一单亏一单。”一家江浙地区工程机械制造出口企业家向记者直言。目前他们已联合产业链上下游企业带齐发票、采购合同等相关资料，希望银行能尽早恢复供应链金融放款。

　　但他表示，目前相关进展并不快，一方面是银行风控部门会逐笔核查供应链金融放款的贸易背景真实性，另一方面银行合规部也在调查银行员工在整个业务操作流程的规范性，比如是否面签，相关合同签订人是否存在“一个姓名，两个人物”(有人冒名顶替)等违规操作现象，以防范民企掺入虚假合同套取供应链金融贷款以偿还其他债务或贷款，将风险最终留给银行。

　　“如今我最担心的是，如果贷款投放门槛被收紧，下半年我们针对民企的放贷指标很可能难以完成。”上述业务主管指出。

　　放贷挑战

　　记者多方了解到，随着近日多家民企信用债违约风波再起，部分银行对民企的信贷审核侧重点随之迅速调整。