泰禾集团年息15%境外发债 资金链成关注焦点

7月1日，泰禾集团公告称，境外全资子公司Tahoe Group Global （Co.，） Limited已在境外完成4亿美元的债券发行，并在新加坡交易所挂牌，债券代码为XS2022228113，票面年息15％，每半年支付一次，债券期限为3年。

按照公告内容，泰禾2018年第八次临时股东大会审议通过，Tahoe Group Global （Co.，） Limited拟在境外公开发行不超过18亿美元的债券。截至目前，在股东大会审批的美元债券发行额度内，Tahoe Group Global （Co.，） Limited已累计完成11.55亿美元的债券发行（包含此次发行的4亿美元）。此次发行债券募集的资金用途为项目建设和其他一般企业用途。

泰禾集团资金链成为市场关注焦点

泰禾集团2019年一季度的报告显示，公司总资产2472亿，同比增1.7％；营业收入74亿，同比增长24.47％；归属于上市公司股东的净利润9.7亿元，同比增加308％；手中持有的货币资金约206亿，经营活动产生的现金流量净额120亿，流动负债总额共1254亿，短期借款145亿元，一年内到期的非流动负债315.5亿元。

泰禾集团黄其森今年接受媒体采访时，称现在资金成本不到10％，没有大家想的那么严重。泰禾现在已经没有问题了。如果从指标数据上看，和其他企业差不多。泰禾的底气，一个是战略布局，在一二线城市有六千亿货值，现在负债一千多亿，稍微卖几个项目股权，就平衡了。泰禾本身就没有这么大的问题，五六千亿的货值，一千多亿的负债，大家讲负债率86％，哪一家不高？80和90差别不大，和李嘉诚比都高。

对于短债的问题，泰禾集团的执行副总裁葛勇6月份曾表示，目前泰禾的平均融资成本在8.5％左右，整体的有息负债金额从2018年的1375亿元左右下降到不到1200亿元，泰禾今年以来一直在积极去杠杆、降负债。对于今年未到期的短债已经提前做好了一些安排，在1-5月份已经偿还了180亿元，还有300多亿元已经做了重新的安排和置换，到今年年底需要刚性兑付的金额大概不到60亿元。

地产融资监管趋严

7月11日下午，有媒体报道称，光大信托、国投泰康信托暂停所有房地产类项目募集。虽然随后光大信托澄清实为余额管控，但业内表示，其实不少信托公司的房地产项目基本已经停了。这和近期监管对于房地产信托业的加强监管有关。5月中以来，多项文件要求控制房地产融资，就在近期，针对近期部分房地产信托业务增速过快、增量过大的信托公司，银保监会开展了约谈警示。

5月底，住建部联合有关部门，针对房地产行业“地王”现象点名十余家开发商。同时，央行与证监会对部分上半年拿地活跃的头部企业，限制公开市场融资。

6月13日银保监会主席郭树清在陆家嘴论坛上发言点名房地产信贷。

7月4日银保监会对部分信托公司窗口指导；7月6日银保监会近日针对近期部分房地产信托业务增速过快、增量过大的信托公司展开约谈示警要求控制房地产信托业务增量和增速；

7月9日，某地银监局召集辖内部分信托公司董事长、总经理高层级“窗口指导”会议。明确表示，对于土地款融资业务，不得再新增。