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银行理财子公司探营:如何重塑资管江湖

2019-10-28 22:32 来源:融100 编辑:融仔

核心提示

银行理财子公司正在逐步走上中国资管市场舞台,2019年为银行理财子公司的“元年”,对银行理财变革和资管行业发展都具有战略意义。 当前,五大行理财子公司与光大理财子公司均

银行理财子公司正在逐步走上中国资管市场舞台,2019年为银行理财子公司的“元年”,对银行理财变革和资管行业发展都具有战略意义。

当前,五大行理财子公司与光大理财子公司均已进入运营阶段。Wind数据显示,共有33家银行发布拟成立理财子公司计划,其中获批筹建12家,更多银行的理财子公司还在路上。

“当前银行理财谈得最多的就是转型。主要是,经营模式要从原来的资金池转移到净值化产品的形式,这一过程需要解决很多问题,包括市场化机制、银行的资管内设部门转变成理财子公司的形式等,这是史无前列的转型。银行产品的运作、资产的开户、托管、投资运作的估值等整个体系都在转变。”邮政储蓄银行资产管理部副总经理刘丽娜在近日举行的2019年全球财富论坛上称。

华夏银行资产管理部总经理苑志宏称,随着净值化管理,未来所有投资的业绩、风险的管理都是显性化的,对于作为管理人的理财子公司而言,其投资管理能力、风险管理能力受到非常大的考验。

净值化管理考验理财子公司

理财新规规定,商业银行开展理财业务,应当按照《企业会计准则》和《资管新规》关于金融资产估值核算的相关规定,确认和计量理财产品的净值。其中,理财子公司不可或缺的能力是制定统一的估值方法,运用合理的估值技术,辅以高效的信息系统,实现产品净值的自动计算与生成。

苑志宏称,过去绝大部分时间,公众对银行理财基本上停留在保本或者刚兑产品,离真正的资管业务还有一定差距,真正的转型也就是一年多的时间。2018年资管新规出台,银行理财转型的大幕拉开,此后的时间内,理财新规等多项措施出台。当前,理财子公司是承接资管产品的实体,实际上真正的净值化转型,是一项非常艰难、浩大的系统工程。

“银行的运营能力受到了挑战。过去银行理财不需要做估值,现在净值型的产品都要去做估值。从去年开始我们在人员,包括系统投入了很大的资源,搭建一套全新的理财系统。这里面对于估值人员、估值系统都有新的要求,是当前银行理财转型过程中的遇到的一座大山。” 苑志宏称。

“实际上真正最难解决的是投资者的教育。经过十多年的发展,老百姓对银行理财已经有一个天然的定位,银行开发净值化的产品后,投资人在短期之内是挺难接受的,银行需要花费大量的时间和资金进行教育。” 苑志宏表示。

苑志宏称,当然,资管新规的核心理念是统一监管,不同类别的资产管理机构在同一个市场上竞争,尽量减少套利空间。在这里面,银行有独特的资源优势,例如项目资源、品牌、客户,在市场竞争的格局重新被打破重塑的过程中,银行理财很有机会取得新的竞争优势。

如何防范银行理财产品转型中可能遇见的风险?农银理财子公司总裁段兵称,当前业内谈得比较多的是量化、计量、模型等,农业银行资产管理运作多年的经验是“计量+专家判断”相结合,才能达到最优值。另外,银行还应采取分层风控的方式,即:在客户端,充分发挥分支行的客户经理的把控力量;在总行端,从全局的角度进行判断,从而有效避免风险。

如何利用科技探索新路径?

银行理财子公司如何充分利用人工智能、大数据、区块链等技术,与金融科技公司深度合作,探索新的增长路径?

中银理财子公司董事长刘东海称,一方面,理财子公司本身要注重科技的投入,要利用现代信息技术的发展,大数据来构造银行本身的架构、资源、人力等这方面。

“此外,目前资本市场分两大块:权益资本市场、债务资本市场。其中,债务资本市场也深深的带有间接融资的特点。银行理财子公司需要积累自己的数据,运用科技,建立自己的模型,研发出符合资产新规要求的产品,提供给投资者。” 刘东海称。

段兵表示,当前,不光是银行,几乎所有的公司都离不开科技,理财子公司也是一样的。对理财子公司而言,需要思考的是:科技如何帮助更好了解客户、客户的需求到底是什么、客户的分类和分层等。

其次,运用科技更好地了解银行理财资产和市场。科技的力量可以帮助银行更好的透视资产,这点极为重要。

再次,科技可以更好地了解银行自身经营。科技系统让理财子公司内部的运营管理,包括风控、合规,各种报表的统计、各种数据的分析更加便捷,能够为决策提供参考。

《2019银行理财子公司展望报告》称,随着资管新规、理财新规以及子公司管理办法等政策的相继落地,宏观经济形势和监管环境全面趋严压力叠加,破除刚兑、委外缩量、通道消亡、非标受限、债券降杠杆等,要求资管行业突破传统经营思路和模式,重塑风险管理能力,回归资管能力本源,多样化资产配置能力,这就促成了金融科技在资管行业广泛且深入应用的内生动力。拥抱金融科技成为其实现创新发展的必然选择——依托于A(人工智能) B(区块链)C(云计算)D(大数据)等创新技术解决传统模式下的经营和管理痛点,实现行业的转型升级。

理财子公司与非银合作更加必要

理财子公司一出生就有“天生神力”,看似万能的新手是否会给其他资管机构带来巨大的冲击?

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