51信用卡的“末路狂奔”

6月底，对于P2P网贷来说，可谓天雷滚滚，近一周的时间，全国超过66家网贷平台纷纷暴雷走人或投案自首，连国资系平台都难以幸免。

而在这样的情况下，一家网贷公司居然在香港申请IPO，并准备上市。

51信用卡香港上市

6月29日，51信用卡在香港正式开启公开招股，并准备在7月31日正式挂牌上市。

据了解，51信用卡拟发行1.19亿股，其中90%为配售，10%为公开发售，每股发行价在8.5港元~11.5港元之间。

招股书上显示，51信用卡有限公司注册于国外的开曼群岛。目前主要有3大业务，包括个人信用管理服务、信用卡科技服务以及线上信贷撮合及投资服务。

目前，根据Oliver Wyman报告，按2015、2016及2017各年的月活跃用户数量计，51信用卡为中国最大的线上信用卡管理平台。截至2017年12月31日，51信用卡所有应用的注册用户达8100万人，共管理约1.06亿张信用卡，2017年累计促成信用卡还款交易总额为1085亿元。

然而，这样一家离岸豁免公司，在如今P2P网贷暴雷的情况下，却正以P2P独角兽的名字，在香港招股上市。如此明目张胆，51信用卡究竟是出淤泥而不染的莲花，还是风险十足的烂草皮。

超高收益率

要说P2P网贷平台的特点，就是都有一个超高的收益率。

像之前暴雷的唐小僧，号称“高返平台的战斗机”，不少利率都超过了10%。而之后被立案调查的联璧金融，很多产品的年化利率也是达到了惊人的12%。

51信用卡也不例外，小编在查看51信用卡的官网时发现，它旗下的51人品，给出的期望年化利率就高达6.1%~10.8%。

相比之下，小编去陆金所看了一下，其多个产品收益都不到5%。银行存款的利率也要5年以上才能达到4.9%。余额宝就更可怜了，现在的收益率只有3.72%。

而在今年6月，中国银保监会主席郭树清就曾公开表示，收益率超过6%就要打问号，超过8%就很危险，超过10%就要做好损失全部本金的准备。而51信用卡的产品，开口就是6%以上，显然有些太高了。

高额贷款利率

除了收益率高，51信用卡的贷款利率也相当高。

招股书显示，51信用卡自2016年开始为非信用卡人群提供撮合贷款产品，并且其为非信用卡人群服务的主要贷款产品的平均年利率为31.5%及30.8%。

虽说没有超过国家规定的36%，不属于高利贷。但小编发现，根据最高人民法院《关于人民法院审理借贷案件的若干意见》第6条规定，民间借贷利率最高不得超过银行同类贷款利率的四倍，超过此限度的，超过部分的利息不予保护。

据了解，建设银行目前账单分期一年的利率6%左右，按照算法，民间借贷利率最高应该只能有24%，超过24%部分的利息法律不予保护。

而51信用卡的年利率，均超过了民间借贷利率的最高限制，很显然太高了。

P2P产品别碰，股票最好也别买

近年来，监管进一步升级。今年6月，北京地区发布通知，强调“双降”，在专项整改期间，网贷平台必须规模降、业务降；深圳则就“双降”一事约谈了当地11家网贷平台。

“双降”无小事，合规备案之前，都不能有新的钱进来，这就是直接把互金平台的命根子给掐了。

于是，网贷平台就出现了两大阵营。一波在严监管的压力下，扛不住了，或携款潜逃，或清盘歇业，于是便造就了互金平台的“暴雷潮”。

另一波则挑战监管权威，对“双降”政策拒不执行，继续进行业务扩张。像51信用卡这种打着P2P独角兽顶风作浪，上市融资扩张的，更是其中的代表。

其实，网贷平台面临的不仅仅政府的管控愈加严格，还有借款人拖债、还不起债，甚至不还债的情况。如此一来网贷平台的坏账也会越来越多。