新华基金上半年资产规模环比缩水3成 货币型基金缩水是元凶

2019年已经过半，上半年公募基金规模变动榜单出炉。

据WIND数据显示，截至2019年6月30日，资产规模在100亿以上的基金管理公司中资产规模下降幅度排在第三位的新华基金管理股份有限公司（下称“新华基金”）在2019年上半年资产规模减少了135.69亿元，截至6月30日规模为264.82亿元，环比缩水33.88%。

这究竟是什么原因导致新华基金的规模大幅度蒸发呢？

据GPLP犀牛财经了解，新华基金成立于2004年12月，注册资本为2.18亿元，股东包括恒泰证券股份公司、新华信托股份公司、杭州永原网络科技公司，股权持有比例分别为58.62%、35.31%及6.07%。

目前，公司旗下共有68只基金产品，19位基金经理，截至6月30日公司资产规模264.82亿元。目前公司不仅有股票型、混合型、债券型、指数型等开放式基金，还有货币/理财型基金以及场内基金。据GPLP犀牛财经了解，该公司管理规模一直没有突破500亿元的门槛，规模在2017年初达440.78亿元巅峰后就逐渐呈下滑之势，截至今年6月30日降为264.82亿元。

如上图所示，在开放式基金中，2019年上半年股票型基金、混合型基金、债券型基金以及货币型基金的变动规模分别为-0.09亿元、3.53亿元、-3.96亿元以及-135.17亿元。可见，此次新华基金的资产规模的减少主要是货币型基金的减少导致的。

据悉，新华基金目前主要有新华壹诺宝货币A（000434）、新华壹诺宝货币B （003267）、新华活期添利货币A（000903）、新华活期添利货币B（003264 ）和新华活期添利货币E（005148）5款货币型基金。今年上半年资产规模减少幅度最大的是新华壹诺宝货币B，从年初的112.71亿元，减少76.88亿元，截至6月30日减少至35.83亿元；其次，是新华活期添利货币A的规模从年初的64.13亿元，减少了30.97亿元，截至6月30日减少至33.16亿元；新华活期添利货币B半年内减少了25.91亿元。

另外，新华基金主打的债券型基金也有规模缩水的隐忧。尽管2019年上半年合计下降了3.96亿元，尤其是主打的几款债券型基金规模在逐年萎缩。

以新华增怡为例，截至6月30日，新华增怡A的规模7.80亿元，较去年同期的20.68亿元，下降了62.28%；新华增怡C的规模由2018年的2.64亿元减少到今年的0.44亿元，同比较少了83.33%。

而且受业绩波动的影响，新华基金的迷你型债券基金也随之出现。新华基金旗下不少债券型产品规模低于1亿元的包括新华增强A/C、新华双利A/C、新华丰利A/C、新华丰盈以及2019年新发行的新华聚利债券C等。

值得一提的是，新华基金旗下的新华增强A/C踩雷康得新。2019年1月15日，因流动资金紧张，18康得新SCP001不能偿付到期本息10.41亿元，已构成实质性违约。截至2019年3月31日，18康得新SCP001为新华增强A/C第一大重仓债券，持仓市值为820.95万元，占基金资产净值比例为18.61%。

另外，新华基金的主打的权益类产品目前来看显得有些后劲不足。

今年以来，新华基金不少曾经取得好成绩的权益类产品的收益率处在同类中下游水平，如新华行业轮换配置、新华科技创新主题、新华鑫弘、新华鑫泰等。

该公司一季度末前十大持仓股票分别为：中兴通讯（持股比例0.59%）、山西汾酒（持股比例0.33%）、新华保险（持股比例0.31%）、东方时尚（持股比例0.27%）、隆基股份（持股比例0.27%）、伟星新材（持股比例0.26%）、浙江鼎力（持股比例0.25%）、小天鹅A（持股比例0.24%）、和仁科技（持股比例0.23%）和大族激光（持股比例0.21%），这十只股票除了东方时尚、和仁科技2019年上半年整体涨幅较小，其他的八只涨势都很好。但是新华基金前十大持仓股累计持股比例仅2.96%，整体股票集中率太低，即使牛股在手也无法取得很好的成绩。