南京银行定增案再生变 资本承压、内控管理待解

【南京银行定增案再生变 资本承压、内控管理待解】公告慌乱出错的背后或许是其还未走出今年2月资管业务高管“不能履职”风波泥潭。而更显见的焦虑，还来自其核心一级资本补足之路的异常艰辛。（商学院）

　　(600064.SH)持有(601009.SH)799,587,099 亿股股份？

　　近日，南京银行中“数字乌龙”让它再一次被聚焦到“镁光灯”下。原来是南京银行在公告中多加了一个“亿”字！

　　公告慌乱出错的背后或许是其还未走出今年2月资管业务“不能履职”风波泥潭。而更显见的焦虑，还来自其核心一级资本补足之路的异常艰辛。

　　继今年5月21日重启百亿定增后，近日，南京的定增方案又生变化。

　　8月1日晚间，南京银行再次发布拟提交大会审议的定增议案。议案显示，原本计划继续参与定增的第二大股东南京紫金投资集团有限责任公司(下称“紫金投资”)与南京银行于7月31日签署股份认购协议之终止协议，即紫金投资不再参与此次定增。由此导致参与认购的对象减少至3家，募资总额也由140亿元降至116.20亿元，减少约24亿元。

　　南京银行的定增计划实施可谓一波三折。早在2017年7月底，该行便推出140亿元定增募资方案，募资净额用于补充核心一级资本。然而，到了2018年7月，该方案被证监会否决。不过，南京银行并没有就此放弃，今年5月重启140亿元定增计划。其中，南京高科股份有限公司(下称“南京高科”)、太平人寿有限公司(下称“太平人寿”)和江苏凤凰集团有限公司(下称“凤凰集团”)三家退出，而法国巴黎银行、中国烟草总公司江苏省公司(下称“江苏省烟草公司”)加入。然而没想到的是，刚过2个月，二股东紫金投资也宣布弃购。

　　对此，南京银行相关负责人对《商学院》记者表示：“紫金投资因个别财务指标未达要求，未获监管部门批准，不再参与本行此次非公开发行股票计划。紫金投资表示理解并服从大局。紫金投资等投资单位都对本行发展表示十分满意，并将继续坚定支持本行的经营发展。”对于紫金投资退出定增的缘由，《商学院》记者向紫金投资方面发去采访函，截至发稿，尚未获得回复。

　　不过，多家分析认为，紫金投资或因股权投资限制退出。

　　曾放弃参与南京银行定增的南京高科选择另一种方式支持南京银行。8月7日晚间，南京银行公告称，南京高科于 8 月 6 日、8月7 日，通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式增持了0.18%的股份，本次增持后，南京高科合计持有南京银行9.61%的股份。该公告同时称，南京高科将在增持价格不高于南京银行最近一期披露的每股净资产的前提下，累计增持不高于8亿元，且8亿元含上述已增持股份。公告同时披露，此次增持计划实施期限为自本次增持之日起至2020年4月30日止。

　　对于此次南京高科增持的目的，《商学院》记者向南京高科方面发去采访函，截至发稿，尚未获得回复。

　　南京银行是首家资产破万亿的城商行，该行采取资产驱动负债模式，实现了持续快速增长。2016年以来，该行一直保持10%以上的高速增长。

　　不过，规模与业绩快速增长的同时，资本消耗也较快。截至去年底，南京银行核心一级资本充足率为8.51%，在32家A股银行中倒数第三，而这正是该行减持不懈推进定增融资的主要原因。

　　就在8月2日，南京银行发布了半年报业绩快报，快报显示，该行再现和净利润高速增长，同比增长29.29%、15.07%。上半年不良贷款率为0.89%，与一季度持平，同时同比2018年也持平。

　　表面上靓丽的财报数据实则从细节处隐隐可见风险。尽管其不良贷款率绝对水平在同业处于低位，但是从2015以来，不良贷款率呈现上升趋势。而拨备覆盖率为415.48%，同比2018年462.68%下降47.20个百分点。而从2018年年报和2019年一季报也可以看到：其逾期率、逾期90天以上贷款净生成2018年年末有小幅上行；拨备覆盖率、拨贷比一季度有所下降。这也表明与2018年四季度相比，南京银行2019一季度风险抵补能力有所下降。