2019-08-08 15:06 来源:融100 编辑:融仔
8月5日(周一),国内商品市场剧烈波动。中美贸易紧张局势升级影响继续发酵,在岸、离岸人民币兑美元双双“破7”,工业品期货遭遇全面抛售,铁矿石惨遭跌停。具体来看,黑色
8月5日(周一),国内商品市场剧烈波动。中美贸易紧张局势升级影响继续发酵,在岸、离岸人民币兑美元双双“破7”,工业品期货遭遇全面抛售,铁矿石惨遭跌停。具体来看,黑色系午后跌幅扩大,部分商家抛盘加剧铁矿石下跌,现货价格承压,期货多合约跌停,热卷、螺纹跌逾1%;农产品(000061)分化明显,油脂油料齐涨,豆二期货强势涨停,菜粕、豆粕、豆油涨逾2%,棕榈涨近2%,软商品重挫,棉花期货午后开盘跌停,棉纱跌逾3%,鸡蛋跌近3%;贵金属大幅走高,沪金封死涨停,沪银领涨商品大涨逾4%;能化板块飘绿,甲醇、沥青跌逾3%,乙二醇、PTA跌逾2%;有色金属走升,沪镍大涨逾3%,沪铝、沪锌飘红。
资金流向来看,今日市场资金净流入11.19亿,较前一交易日增长0.91%,总沉淀更新至1239.87亿。农产品、次主力板块分别流入2.97亿和37.56亿,较上一日分别增长1.59%和9.54%。黑色、化工板块分别流出25.8亿和3.54亿,较上一日分别减少6.63%和1.36%。日内黑色系资金大幅外流,次主力板块资金大幅回流,资金于板块间明显轮动,也使得短期次主力板块成为市场焦点,可继续保持关注。
期指方面,IF908周一资金流入10.73亿,成交84366手,持仓增加6211手,期价下跌1.93%。近期利空因素相互叠加,股指难以招架,自上周提示3863空单介入后一蹶不振,周一最低3663,跌幅200点整,后市预计仍有惯性下冲。
7月以来,钢材期货跌势不止,铁矿石表现相对坚挺,3度冲破900关口。然而高位移仓换月之后,期价像撒了气的皮球,跌势一发不可收拾,今日近月合约纷纷触及跌停,创逾两个月低位。
赵清威分析认为,需求疲弱才是根本所在,而供给端来看,利好逐渐消散。据中钢协公布的数据显示,上半年粗钢产量增加11%,会员钢铁企业主营业务利润同比下降30.7%,原料成本令钢厂面临较大压力。南方梅雨季节之后全国被高温天气笼罩,钢材下游需求持续受到抑制,中国钢铁行业PMI连续三个月下降。五大钢材品种累库周期已达两个月,较去年同期高出近3成,钢厂继续提升产出的动力受限。
此外,6月末启动的钢企限产力度不及预期,唐山于7月下旬实行加强限产措施,同比去年总体仍然趋严。上周螺纹钢产量继续增加2.24万吨,至377.99万吨,但5大钢材品种总产量整体下滑,一定程度上打压铁矿石看多热情。从中长期来看,70周年大庆北京及周边区域环保政策趋严,环保引发的钢材供需双杀的效果将逐渐体现。另一方面,铁矿石价格高位,导致近期废钢价格不断走高,钢厂增加废钢投入量以节约成本、增加产量,也部分影响了高品矿的采购需求。
后市来看,赵清威认为,由于高矿价刺激,国产矿今年上半年产量明显增长,国外中小矿山复产提产热情亦有提升,主流矿山发运恢复的情况下,供应端边际回升。而钢材终端需求震荡下行,且后期环保限产大概率影响铁矿石需求,铁矿石供应紧平衡的问题将显著改善。
当前铁矿石现货价格依然维持在高位,而近月合约跌势明显偏强,整个黑色系行情由弱需求逻辑主导,因此现货价格跟跌以修复大基差的可能性增大。
今日崩跌的还有棉花。当上周大家还在为中美谈判什么时候达成的时候,特朗普给市场泼了一盆冷水,对中国剩下的3000亿美元进口商品加税,当头一盆冷水浇下,下意识到——棉花又要完蛋的节奏。
特朗普称将于9月1日期开始对中国剩下的3000亿美元进口商品加征10%的关税,而中国出口的纺织品95%都在此列,故此举将对2019年下半年国内纺织业订单产生巨大冲击,纺织业订单的减少意味着棉花的需求将大幅度减少,消息一出,国内棉花连续大跌两日,今日封跌停板,化纤板块的乙二醇和PTA也受牵连。
这场浩劫会持续多久,棉花何时才有上涨的苗头?
骆利关分析认为,首先棉花上涨这个结在于库存大,需求转淡,而加税后,估计更淡了,想上涨至少有两个条件需要满足:
1、中美达成协议,现在就差往对方脸上吐吐沫了,达成协议几乎不可能,特朗普甚至宣称中国可以等到下一届总统选举后再谈判,可以说遥遥无期了。
2、发生重大自然灾害,现在说这个其实有点神经质,好好的盼着有灾,目前美棉优良率优于去年,国内新疆棉今年也没有去年的天气,丰产近在眼前,印度前面的干旱现在被雨水拯救,暂时也没听说有减产的消息。
库存大,预期悲观,下游订单减少,八月的棉花暗无天日,几乎看不到反弹的希望,然而不但是八月,假如贸易冲突继续,棉花在下半年都难以出头。对于实体企业和贸易商来说,逢高套保避险是必备工具。
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