考点1：基金资产估值的原则及方法

1）基金管理人是第一估值责任人，估值方法及估值团队的建立等具体估值事项由管理人负责。

2）基金托管人主要负责复核和审查净值，其次在对估值原则和程序有异议时，托管人有义务要求基金管理公司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。

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3）基金业协会：为提高基金资产估值的合理性和可靠性，基金业协会还成立了基金估值工作小组；对活跃市场上没有市价的投资品种和不存在活跃市场的投资品种提出具体估值意见。

4）估值程序：基金日常估值由基金管理人进行。对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人。基金托管人按基金合同规定进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布。

例题：基金托管人对基金资产估值负有( )责任。【10月真题】

A、复核

B、监督

C、直接估值

D、披露

答案：A

解析： 我国基金资产估值的责任人是基金管理人，基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。

考点2：暂停估值的情形（任何导致估值无法进行的情况均可暂停估值）

（1）基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。

（2）因不可抗力或其他形式致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。

（3）占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值。

（4）如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。

考点3：基金管理费、托管费、销售服务费

1、基金管理费：

（1）与基金规模成反比，与风险成正比

（2）股票基金按照1.5%比例计提基金管理费；债券基金管理费一般低于1%；货币基金管理费不高于0.33%（货币基金管理费率最低）

注意：基金规模越大，基金管理费率越低，基金风险越大，基金管理费率越高。

2、基金托管费：

（1）与基金规模成反比

（2）股票型封闭基金按照0.25%比例计提基金托管费；开放式基金一般低于0.25%

（3）费率由高到低：股票基金 >债券基金>货币基金

3、基金销售服务费：

（1）只有货币基金和一些债券基金收取

（2）费率一般0.25%

（3）收取销售服务费的基金通常不收取申购费和赎回费

4、计提方法和支付方式：基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付

例题：目前，我国货币市场基金的管理费率一般不高于（ ）。【7月真题】

A、0．5%

B、1．5%

C、0．33%

D、1%

答案：C

解析：基金管理费率通常与基金规模成反比，与风险成正比。我国一般为股票基金1.5%、债券基金不超过 1%、货币市场基金0.33%。

考点4：封闭式与开放式基金的利润分配

封闭式基金的利润分配：

1）封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次。

2）封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90%。

3）基金收益分配后基金份额净值不得低于面值。

4）封闭式基金只采用现金分红（封闭式基金份额不会变化，不能采用份额转投资的方式）。

开放式基金的利润分配：

1）基金合同中约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最低比例。

2）基金收益分配后基金份额净值不能低于面值。

3）分红方式：现金分红和分红再投资转为基金份额。

例题：封闭式基金要求年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润总额的（ ）。

A、90%

B、70%

C、80%

D、60%

答案：A

解析：根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》有关规定：封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次；封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年 度可供分配利润的90％。基金收益分配后基金份额净值不得低于面值。

考点5：基金税收

1.基金管理公司

1）营业税（不征收）

运用基金买卖股票债券的差价收入，免征增值税；

以发行基金方式募集资金不属于营业的征税范围，不征收增值税

2）印花税

基金卖出股票时按照1%的税率征收证券（股票）交易印花税，而对买入交易不再征收印花税

3）所得税（不征收）