曹中铭：有奖举报历经5年终起步 提高奖励额度强化落地效果

　　历经5年，资本市场有奖举报制度终于实质性起步。8月2日，证监会新闻发言人常德鹏通报称，证监会拟对提供廖英强操纵市场、江苏雅百特科技股份有限公司(简称“”)财务造假、网络技术股份有限公司(简称“任子行”)信息披露违法违规等3起案件线索的举报人，根据《证券期货违法违规行为举报工作暂行规定》(简称《举报规定》)给予奖励。

　　廖英强操纵市场案、雅百特财务造假案以及任子行信披违法违规案，均是近年资本市场发生的颇有影响力的重大案件，均表现出“性质恶劣、情节严重”的特征。三案当事方最终遭到证监会处罚，固然是咎由自取。不过，三案东窗事发，并非监管部门在日常监管中发现，而是被相关人员举报后所取得的成果。

　　伴随资本市场的不断壮大和上市公司数量的不断扩张，市场主体违规违法现象也日渐增多，证监会与地方证监局面临的监管压力也越来越大。另外，市场主体违法违规操作更具隐蔽性、手法也更加多样化，加上利益链条的不断延伸，仅靠日常监管，已很难对违规违法行为形成全面、及时的打击氛围。但是，如果不将违法违规者绳之以法，不仅有损投资者的个人利益，更危害资本市场的长远发展。因此，证监会推行有奖举报制度，尝试从违法违规主体的“内部”打开突破口，提升打击违法行为的效果。

　　实际上，有奖举报制度自2014年就已出台，直到5年后才开花结果，实属“难产”。与之相比，美国证券交易委员会(SEC)推出的有奖举报制度于2012年发布，根据该制度，如果举报人的信息能让SEC收集到证券法律触犯者的犯罪证据，那么举报人将会拿到报酬。自2012年颁发第一个奖项以来，SEC在7年内已向65个举报人授予奖金。A股有奖举报制度在发布上比美国晚了2年，但付诸实践的时间却更晚，直到5年后的现在，才有举报人可能会获得奖励，且所涉案例仅局限为3个。

　　从举报人获取的奖金额度来看，也存在较大差距。获得SEC奖励的65个举报人，累计获得3.85亿美元奖金，人均超过560万美元，约合人民币4000万元。在A股方面，根据《举报规定》，即使被举报对象所涉案件在全国具有重大影响，或涉案数额十分巨大，经调查属实之后，奖励金额最高也不超过30万元，与举报人面临的巨大风险并不匹配。奖励金额不同，在客观上形成了举报效果的差异。

　　完善举报制度，提高举报效率，有利于降低监管成本，提高对违法违规行为的打击深度、广度与精准度。若要提升举报效率，需要在两个方面下足功夫。一是拓展有奖举报范围。根据《举报规定》，有奖举报只限于内幕交易或利用未公开信息交易、操纵市场、信披违法违规以及欺诈发行等方面，涉及面过于狭窄。建议修改为：只要是损害上市公司与普通投资者利益的，损害资本市场声誉的违法违规行为，都应该纳入到有奖举报的范围，例如，长生生物涉及的疫苗造假案、大侵占上市公司利益等现象，都应纳入有奖举报的范畴。