7月私募众生态：科创板暴涨送温暖，有的赚翻有的罚惨！

都说股市五穷六绝七翻身，对于不少投资者来说是五穷六绝七翻车。7月首个交易日的开门红行情让不少投资者对七翻身行情充满幻想，但此后大盘随即回调，全月窄幅震荡。虽然风格向成长股转换的话题依旧争论不休，但指数已经做出选择，7月创业板表现领先指上涨3.90%，沪深300指数勉强翻红，上证50与上证指数双双收跌，分别下跌为0.61%和1.56%。

7月份股市最大的亮点莫过于科创板的上市交易，科创板持续的赚钱效应既活跃了市场交易，也吸引了不少增量资金的入场。科创板的火爆行情，更是让参与科创板打新的私募赚得盆满钵满，有私募基金产品在科创板交易的第一周内净值涨幅就超过10%，甚至有私募直呼美滋滋。也有私募在参与科创板打新时超产品资金规模申购，导致基金产品在半年或一年内均被限制打新，共涉及29家私募的139只基金产品。

国内私募忙打新，外资私募忙于发产品，在7月份有瑞银资产、安中投资、毕盛投资、富敦投资均发行新产品。除此以外，瑞银投资还正式推出境内首支FOF产品。从2015年的5178高点以来，A股经历了22次跌停，还有股灾与2018年以来的熊市，依旧有五成以上成立满四年的私募基金产品收益创出股灾以来新高，完美穿越熊市。

1

139只私募产品被“拉黑”，林园投资产品数量最多

7月23日中国证券业协会发布《首次公开发行股票配售对象限制名单公告（2019年第2号）》，由于违反《科创板首次公开发行股票网下投资者管理细则》相关规定，有29家私募机构的139只产品被列入网下打新限制名单。139只私募产品中，有82只私募产品被限制一年，57只被限制半年，其中林园投资受限产品最多，为32只，在所有受限产品中占比为23%，九章资产、迎水投资、红筹投资受限产品数量也均超过10只。

私募排排网点评：

以上13家私募的139只私募产品之所以在未来半年到一年时间内都不得参加网下打新，主要是他们在参与科创板打新时超产品资金规模申购，违反了科创板配售规则。以林园投资为例，林园投资旗下至少30只产品申购了中国通号，报价6.05元/股，申报数量2亿股，这意味着要动用363亿元资金，但根据私募排排网数据，林园投资总的管理规模不到50亿元，属于违规申购中的拟申购金额超过基金总规模。

林园回应记者时表示，自己对金钱无所谓，从来也不会去想着为钱而违规操作。因为科创板新股发行较为集中，可能是基金管理人或公司员工注意力都放在了价格上，而没有注意到相关细则。林园表示，目前相关超额申购收益已被没收。短期看，事件对公司相关产品收益等会产生影响，但公司产品并不是以打新科创板为策略，对公司策略不会有影响。但无视配售规则，违规超规模申购，不仅损害其他投资者利益，更有损市场公平法治精神。

2

外资私募加速布局A股市场，国内外私募7月狂发产品

今年以来外资私募布局A股速度加快。截至目前，共有21家外资私募在基金业协会完成登记，今年登记的有联博汇智、安联寰通、德劭投资、霸菱投资、野村投资5家。21家外资私募中除了联博汇智、安联寰通、德劭投资、霸菱投资、野村投资外，其余16家共计备案发行42只基金产品，今年共计登记17只，其中7月份有瑞银资产、安中投资、毕盛投资、富敦投资各备案一只产品。除此以外，瑞银投资还正式推出境内首支FOF，瑞银也成为首家在中国发行私募证券投资基金 FOF 产品的外资资产管理公司，私募排排网在协会查阅发现，目前产品仍在备案中。

除了外资私募，国内私募发行产品热情同样高涨，从基金业协会数据来看，截至7月30日，7月备案产品超过1500只，高毅资产、明汯投资、东方港湾、幻方量化等知名私募旗下在7月更是备案登记多只产品。

私募排排网点评：

从外资私募备案登记的频次来看，2017年共计发行5只私募产品，2018年为20只，2019年仅过去7个月就已经备案17只，大有赶超以往年份的趋势。外资竞相发行产品，无疑是对A股市场的长期看好。中国金融开放力度不断增强，以及A股市场的低估值，对外资私募都具备极强的吸引力。但从中国证券报报道来看，全球资管巨头的首只外资私募产品业绩并无太多惊艳，与投资神话的期待也是相去甚远。

3

1500万大手笔认购百亿私募，上市公司年内买私募花费超5亿