智通港股早知道 |（7月29日） 利好兑现和结构性风险

1. 过去一段时间，宏观层面上并未有明显的变化，而本周是很多重大事件水落石出的时候，周二的中美第十二轮谈判，同日，日本公布利率决议;周四凌晨则是最重磅的美联储利率决议。最后还有政治局会议对下半年进行定调。周二的谈判不会很快出结果，最近相关事件的杂音很多，而在官方之前，相关的信息对于市场来说都不会有太大的影响。至于美联储利率决议，目前市场的预期是降息0.5%，今年有2-3次降息。市场目前的走势已经将预期透支大半，如果稍有不及预期，对于市场来说就是直接利空。其中特别需要关注的是此次降息的性质，若属于预防性降息还好，但若是认为美国经济趋势不利而降息，若很快有调整，则空间就会比预期的大。本周市场的波动会比较大，尤其是后半周的风险大于机会。

2. 周末兴业证券公布一组数据：目前A股重仓股中，前十大持仓股市值占所有重仓股的市值比重从2019一季度的23.3%上升至30.2%，占全部持股市值比重也上升至16.98%。这2个指标都超过了2012年时的高点。2019年二季度主动股票型基金的重仓股超配最多的行业分别是食品饮料、医药、家电、计算机、农林牧渔等。单独从仓位来猜涨跌那明显单薄，但是至少说明了上述部分板块无疑进入了危险区，短期内需要注意风险。港股相关的公司无疑也会受到冲击。

3. 统计局：6月份，规模以上工业企业实现利润总额6019.2亿元，同比下降3.1%。这个数据同样是对局部性进行冲击。比如上游的周期股，众所周知，自2017年开始，周期股是上述数据走强最重要的原因，如果6月份的总量数据不及预期，那么所属的建材、化工、采掘近期的走势都会受到影响。

【公司要闻】

1. 新城控股：27亿元转让5个项目公司股权

2. 中国金茂(00817)：拟开展股份配售及认购事项引入平安 筹资8.15亿港元

3. 复星医药(02196)：重组人促红素-HyFc融合蛋白注射液获准开展临床试验

4. 玖龙纸业(02689)拟6.28亿元收购包装业务

5. 中国铁建(01186)联合体39.46亿元中标江河融合绿色智能产业园区基础设施建设项目

6. 新世界发展(00017)斥40.1亿元收购宁波新世界广场余下51%权益

7. 巨涛海洋石油服务(03303)附属获授30亿元大型液化天然气项目建造合约

8. 渣打集团(02888)7月25日斥946.19万英镑回购137万股

9. 星谦发展(00640)7月26日斥860.2万港元回购1104.4万股

10. 茂宸集团(00273)7月26日斥879.55万港元回购6686万股

11. 维亚生物(01873)7月25日斥资483.61万港元回购116.25万股

12. WANG ON GROUP(01222)7月26日耗资399万港元回购4000万股

13. 中国水务(00855)7月26日耗资约134.91万港元回购18.8万股

14. 东瑞制药(02348)7月26日斥100.2万港元回购67.6万股

【财报速递】

1. 金地商置(00535)预期上半年净利同比增长不少于70%

2. 融创中国(01918)预期中期股东应占溢利同比增长超45%

3. 中信建投证券(06066)上半年归母净利同比增长37.61%至23.3亿元

4. 中国电力(02380)上半年总售电量增27.7%至4226.18万兆瓦时

5. 俄铝(00486)第二季度铝产量93.8万吨 按季相比增加1.0%

6. 大唐发电(00991)上半年发电量同比下降约5.22%至1238.57亿千瓦时

7. 万科置业海外(01036)预期上半年股东应占盈利减少不少于50%

8. 指尖悦动(06860)预期上半年股东应占利润同比下滑45%至55%

【宏观及行业】

1. 【基金重仓股集中度创九年新高 抱团大消费】兴业证券经济与金融研究院研究发现，二季度主动股票型基金前十大重仓股涵盖956只股票，较一季度的1044只股票数量下降了88只。重仓股中，前十大持仓股市值占所有重仓股的市值比重从2019一季度的23.3%上升至30.2%，占全部持股市值比重也上升至16.98%。这2个指标都超过了2012年时的高点。2019年二季度主动股票型基金的重仓股超配最多的行业分别是食品饮料、医药、家电、计算机、农林牧渔等。

2. 【统计局：6月规模以上工业企业利润6019.2亿元 同比下降3.1%】统计局披露数据，1—6月份，全国规模以上工业企业实现利润总额29840.0亿元，同比下降2.4%，降幅比1—5月份扩大0.1个百分点。6月份，规模以上工业企业实现利润总额6019.2亿元，同比下降3.1%，5月份为同比增长1.1%。

3. 【央行：二季度末个人住房贷款余额同比增速降至17.3%】央行发布2019年二季度金融机构贷款投向统计报告显示，2019年二季度末，房地产开发贷款余额11.04万亿元，同比增长14.6%，增速比上季末低4.3个百分点。其中，保障性住房开发贷款余额4.61万亿元，同比增长12.9%，增速比上季末低7.3个百分点。个人住房贷款余额27.96万亿元，同比增长17.3%，增速比上季末低0.3个百分点。