鹏华基金:养老投资像开长途车,以既定速度向既定

去年8月,首批养老目标基金正式获批,拉开了公募基金行业服务个人投资者养老投资、助力养老金第三支柱建设的序幕。在当前中国老龄化加速的背景下,养老目标基金作为公募行业为个人养老投资者量身打造的理财工具,在过去1年多里发展迅速。根据公开数据显示,目前市场上已成立超过60只养老目标基金(AC类分开计算),总规模超过200亿,投资者总数超过150万,正逐渐获得市场和投资者的认可。

作为业内首批发行养老目标基金的养老投资团队,鹏华资产配置与基金投资部(FOF投资部)管理的鹏华养老目标基金2035在运作上取得了良好业绩。银河数据显示,截至2019年10月17日,鹏华养老目标2035自成立以来实现了7%的收益,位居行业第6。能够打造出业绩出众的养老目标日期FOF产品与鹏华资产配置与基金投资部(FOF投资部)对养老投资的深刻认知以及自身形成的独特投资理念紧密相关。

鹏华FOF投资团队认为养老是不可逆的,随着投资者逐渐老去,获取增量财富的机会减少,调配社会资源的能力下降,没有时间和资本重来一遍,因此必须谨慎对待,始终把资产的保值放在首位。而衰老不仅意味着个人财富的绝对稀释 — 养老资产增值速度跑不赢通货膨胀,造成购买力水平下降;也可能带来相对稀释 — 养老资产增值速度跟不上社会的整体增长,社会财富地位下降。养老投资所要做的就是超越通货膨胀,努力靠近经济增长。

在实际投资过程中,考虑到养老投资特性及持有人收益体验,鹏华FOF投资团队始终遵循以下养老投资路径:

1.像开长途车一样进行养老投资。在投资时以既定的速度朝既定的方向行驶,不受他人影响,不开赌气车,不猛踩油门,也不猛踩刹车,让客户可以在车上好好睡一觉,不因中途的颠簸而提前下车,按时到达终点。

2. 做时间的朋友。任何资产和策略配置的基本条件是预期收益率为正,随着时间的延长,我们可以获取越来越多的现金流。实际上,投资收益等于“盈亏比”乘以“胜率”,在投资过程的多次博弈中,我们更倾向于提高胜率,在控制本金风险的前提下,追求合意的盈亏比。放弃看不懂、看不清的或有机会,接受认知的局限性,稳步扩大能力圈。

3. 进行猎豹式战术调整。猎豹之所以能在竞争最激烈的环境中生存下来,凭借的是平静、理性和耐心。资本市场受资金、信息以及情绪的驱动,无时无刻不在变化中,但绝大部分时间没有交易价值,我们需要做的就是耐心等待,直至确定性机会出现。

值得期待的是,依托公司大平台优势,鹏华FOF投资团队将针对不同年龄段退休的人群推出系列养老目标产品,近期在中国银行等渠道销售的鹏华养老目标日期2045便是其中之一。与鹏华养老目标日期2035有所区别,鹏华养老目标日期2045主要面向80后群体的养老投资需求,并采用发起式成立,公司自购1000万,充分显示了公司对该产品未来投资的信心。