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他才是真正的传奇交易员,20年内无一年出现亏损

2019-11-03 21:44 来源:融100 编辑:融仔

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Larry Benedict 交易界从不缺传奇。今天就让我们一起来认识一位真正的持续盈利的超级交易员,拉里·本尼迪克特(Larry Benedict)。在其从事投资的20年来,拉里从来没有在任何一年内出

他才是真正的传奇交易员,20年内无一年出现亏损

Larry Benedict

交易界从不缺传奇。今天就让我们一起来认识一位真正的持续盈利的超级交易员,拉里·本尼迪克特(Larry Benedict)。在其从事投资的20年来,拉里从来没有在任何一年内出现亏损。旧金山一家名为Rothstein, Kass & Company的独立第三方公司,从2004年到2012年合法审计了本尼迪克特的基金Banyan Capital的业绩。他们证实,本尼迪克特和他的团队共创造了274,572,167美元的收入。如今他是The Opportunistic Trader的首席执行官。

芝加哥交易所上班首日即被开除

大学时代的本尼迪克特,到女友家中做客。“她的父亲是纽约证券交易所的大豆交易员,那是我这辈子见过的最大的房子。”从此之后,拉里下决心要成为一名交易员。但他的职业生涯并不顺利,虽然1984年毕业后如愿以偿进入芝加哥期权交易所担任大厅交易员,但由于缺乏经验,上班首日的拉里,未能准确地记下交易订单并及时传递便被老板开除。

但他顽强的意志和对做一名真正的交易员的渴望,让拉里第二日又厚着脸皮继续回到交易所上班,最终他在那里学到了“从小额利润中获利,直到你拥有一大笔现金”的第一个交易理念。

1989年,本尼迪克特受雇于SLK公司成为其XML指数期权(美国证券交易所20只蓝筹股)交易员,正式开启职业交易员生涯。

辉煌业绩,无人能敌

在其最初的13年的交易生涯里,他最差的交易记录是一个月损失3.5%;截至2011年,他连续20年实现盈利,仅2011年亏损0.6%。自2004年以来,他管理的基金年平均净回报率为11.5%(总回报率为19.3%),年波动率为5.8%,最大提现率不到5%。

他才是真正的传奇交易员,20年内无一年出现亏损

Larry Benedict直播解盘

本尼迪克特的夏普比率是1.5(用以衡量每单位风险所能换得的平均报酬率),这一数字高的惊人。本尼迪克特不允许家人或朋友投资他的基金。他的家庭在2008年全球金融风暴时损失了很多钱,而本尼迪克特管理的基金却在当年逆势上涨了14%,但这并没有改变他不让家人参与其投资的想法,因为他认为这会分散注意力。

此外, 与大多数人想的不同,本尼迪克特是一位出了名的暴脾气,摔手机,键盘,这样的发泄行为对他来说绝对是家常便饭。在朋友眼中,尽管脾气不好,但平时穿着朴实、性格坚毅、待人慷慨诚恳,让本尼迪克特赢得了周边人的一致赞誉。

随时准备对冲风险的交易员

本尼迪克特是位非常活跃的短线交易员,平均每天交易100到200笔。他的核心市场是标普500指数,外加外国股票指数、利率市场、主要货币和关键大宗商品(石油和黄金)。他以标普500指数为基础,研究其他市场与该指数之间的相关性。

他是一个均值回归交易者 - 在短期上涨时卖出,在短期下跌时买进。

我的常规操作之一就是三日涨,三日跌。如果市场连续3天上涨,我会开始准备做空,如果连续3天下跌,我会开始准备做多。” - 拉里·本尼迪克特

如果拉里认为价格关系过度,他将在一个市场做多,同时在与之正相关的市场做空(或在一个负相关市场做多)。

“我对相关性何时起作用,何时不起作用非常敏感。因此,一种交易可能在一段时间内行得通,但在另一段时间内行不通,而我在不断适应。一旦我建立了头寸,我会马上开始寻找最好的对冲交易。”- 拉里·本尼迪克特

他不看图表,也不考虑基本面。他只通过价格走势“解读”市场。在交易生涯的早期,拉里可谓屡战屡败。在1987年的股市崩盘中,拉里在一天内亏光了账户中的所有资金(与赞助公司共有)。随后,他又得到了另一家公司的资金支持,但在不久的时间里,他又将这笔资金中的一半付之东流。接踵而来的便是被再次开除。最终,他在SLK公司,通过交易XML指数期权,找到了自己的人生方向。

“我从未放弃。我看到其他人都在赚钱,我想如果他们能做到,我也能做到。”- 拉里·本尼迪克特

反复的早期损失对拉里来说绝对是宝贵的经验。这意味着风险管理主导了拉里的交易策略。如果他在任何一个月的损失达到2.5%,拉里将清算整个投资组合,并在第二天重新开始,将头寸规模减半。在他的头脑中始终有着风险管理意识 - 即直接相关和反向相关的头寸。

他才是真正的传奇交易员,20年内无一年出现亏损

Larry Benedict

交易界从不缺传奇。今天就让我们一起来认识一位真正的持续盈利的超级交易员,拉里·本尼迪克特(Larry Benedict)。在其从事投资的20年来,拉里从来没有在任何一年内出现亏损。旧金山一家名为Rothstein, Kass & Company的独立第三方公司,从2004年到2012年合法审计了本尼迪克特的基金Banyan Capital的业绩。他们证实,本尼迪克特和他的团队共创造了274,572,167美元的收入。如今他是The Opportunistic Trader的首席执行官。

芝加哥交易所上班首日即被开除

大学时代的本尼迪克特,到女友家中做客。“她的父亲是纽约证券交易所的大豆交易员,那是我这辈子见过的最大的房子。”从此之后,拉里下决心要成为一名交易员。但他的职业生涯并不顺利,虽然1984年毕业后如愿以偿进入芝加哥期权交易所担任大厅交易员,但由于缺乏经验,上班首日的拉里,未能准确地记下交易订单并及时传递便被老板开除。

但他顽强的意志和对做一名真正的交易员的渴望,让拉里第二日又厚着脸皮继续回到交易所上班,最终他在那里学到了“从小额利润中获利,直到你拥有一大笔现金”的第一个交易理念。

1989年,本尼迪克特受雇于SLK公司成为其XML指数期权(美国证券交易所20只蓝筹股)交易员,正式开启职业交易员生涯。

辉煌业绩,无人能敌

在其最初的13年的交易生涯里,他最差的交易记录是一个月损失3.5%;截至2011年,他连续20年实现盈利,仅2011年亏损0.6%。自2004年以来,他管理的基金年平均净回报率为11.5%(总回报率为19.3%),年波动率为5.8%,最大提现率不到5%。

他才是真正的传奇交易员,20年内无一年出现亏损

Larry Benedict直播解盘

本尼迪克特的夏普比率是1.5(用以衡量每单位风险所能换得的平均报酬率),这一数字高的惊人。本尼迪克特不允许家人或朋友投资他的基金。他的家庭在2008年全球金融风暴时损失了很多钱,而本尼迪克特管理的基金却在当年逆势上涨了14%,但这并没有改变他不让家人参与其投资的想法,因为他认为这会分散注意力。

此外, 与大多数人想的不同,本尼迪克特是一位出了名的暴脾气,摔手机,键盘,这样的发泄行为对他来说绝对是家常便饭。在朋友眼中,尽管脾气不好,但平时穿着朴实、性格坚毅、待人慷慨诚恳,让本尼迪克特赢得了周边人的一致赞誉。

随时准备对冲风险的交易员

本尼迪克特是位非常活跃的短线交易员,平均每天交易100到200笔。他的核心市场是标普500指数,外加外国股票指数、利率市场、主要货币和关键大宗商品(石油和黄金)。他以标普500指数为基础,研究其他市场与该指数之间的相关性。

他是一个均值回归交易者 - 在短期上涨时卖出,在短期下跌时买进。

我的常规操作之一就是三日涨,三日跌。如果市场连续3天上涨,我会开始准备做空,如果连续3天下跌,我会开始准备做多。” - 拉里·本尼迪克特

如果拉里认为价格关系过度,他将在一个市场做多,同时在与之正相关的市场做空(或在一个负相关市场做多)。

“我对相关性何时起作用,何时不起作用非常敏感。因此,一种交易可能在一段时间内行得通,但在另一段时间内行不通,而我在不断适应。一旦我建立了头寸,我会马上开始寻找最好的对冲交易。”- 拉里·本尼迪克特

他不看图表,也不考虑基本面。他只通过价格走势“解读”市场。在交易生涯的早期,拉里可谓屡战屡败。在1987年的股市崩盘中,拉里在一天内亏光了账户中的所有资金(与赞助公司共有)。随后,他又得到了另一家公司的资金支持,但在不久的时间里,他又将这笔资金中的一半付之东流。接踵而来的便是被再次开除。最终,他在SLK公司,通过交易XML指数期权,找到了自己的人生方向。

“我从未放弃。我看到其他人都在赚钱,我想如果他们能做到,我也能做到。”- 拉里·本尼迪克特

反复的早期损失对拉里来说绝对是宝贵的经验。这意味着风险管理主导了拉里的交易策略。如果他在任何一个月的损失达到2.5%,拉里将清算整个投资组合,并在第二天重新开始,将头寸规模减半。在他的头脑中始终有着风险管理意识 - 即直接相关和反向相关的头寸。

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