2019-11-01 02:22 来源:融100 编辑:融仔
提到沃伦·巴菲特、约翰·内夫、约翰·博格等大名,金融圈内谁人不知谁人不晓。这些大师的背后,都有同一个“偶像”—— 被誉为“现代证券分析之父”的本杰明·格雷厄姆。 本杰
提到沃伦·巴菲特、约翰·内夫、约翰·博格等大名,金融圈内谁人不知谁人不晓。这些大师的背后,都有同一个“偶像”—— 被誉为“现代证券分析之父”的本杰明·格雷厄姆。
本杰明·格雷厄姆作为价值投资理论的开山鼻祖,他影响了几乎三代重要的投资者,被人们称为“华尔街教父”。华尔街所有标榜价值投资法的经理人,都称自己是格雷厄姆的信徒。毫不夸张的说,格雷厄姆在投资界的地位,相当于物理学界的爱因斯坦,生物学界的达尔文。
本杰明·格雷厄姆的金融分析学说和思想在投资领域产生了巨大影响,今天笔者来盘点一下那些在投资行业取得丰功伟绩,深受格雷厄姆思想影响的投资大师。
沃伦·巴菲特
沃伦·巴菲特,被誉为“美国股神”,伯克希尔-哈撒韦公司董事长,“价值投资”理念最伟大的践行者。
格雷厄姆对巴菲特有着深远的影响,巴菲特曾表示,他的投资理念中,有85%来自于格雷厄姆。他甚至给自己的儿子取名为霍华德·格雷厄姆·巴菲特,以纪念恩师。
巴菲特投资语录
1、要在别人贪婪的时候恐惧,而在别人恐惧的时候贪婪。
2、如果你没有持有一种股票10年的准备,那么连10分钟都不要持有这种股票。
3、“不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里”的谬论是错误的,投资应该像马克?吐温建议的“把所有鸡蛋放在同一个篮子里,然后小心地看好它。”
4、如果你想要打中罕见且移动迅速的大象,那么你应该随时把枪带在身上
5、只有退潮时,你才知道谁是在裸体游泳。
6、当一家有实力的大公司遇到一次巨大但可以化解的危机时,一个绝好的投资机会就悄然来临。
7、投资企业而不是股票。
8、拥有一只股票,期待它明天早晨就上涨是十分愚蠢的。
9、即使美联储主席偷偷告诉我未来两年的货币政策,我也不会为之改变我的任何投资作为。
10、我喜欢简单的东西。
欧文·卡恩
欧文·卡恩(1906年-2015年2月26日),世界最老职业投资人,因做空1929年美国股灾在纽约华尔街留名。
卡恩曾为哥伦比亚大学商学院教授本杰明·格雷厄姆担任助教。1978年创办卡恩兄弟集团,担任董事长,集团管理大约10亿美元资产。
欧文·卡恩的投资经验
对某一公司的狂热,是巨大风险来临的信号
卡恩进入股票市场时,美国股票市场正处在1929年暴跌时期,卡恩没有沉溺于市场情绪,跟风执着在某一家公司或某一个行业,他一直在寻找值得投资的股票。直到找到一家股价过高的铜矿公司,并卖空那家股票。后来美国股市暴跌,但卡恩的投资几乎翻倍。这里,卡恩得出一个结论,对某一公司和行业的狂热,往往是巨大投资风险来临的信号。不过,卡恩在早期冒险做空成功后,改变了投资策略。他开始转向寻求股市中被低估的好公司,然后坚决持有。
安全投资保障
卡恩是格雷厄姆提出“净流动资产价值”(Net-Nets)概念的严格实践者。他每天分析上市公司的财务报表,根据公司的财务状况,计算公司股票的价值。如果一家公司的股票价值远高于股票价格,那么就购买这家公司的股票,否则就跳过。
根据卡恩的经验,在美国大萧条时期和后来的股票下跌时期,许多公司的股票价格远低于其实际价值,相当于打折出售。如果这种打折超过50%,即值一块钱的股票以五毛钱出售,那么就可以买进。卡恩称这种打折叫安全投资保障。根据卡恩的投资经验,这种投资途径,是投资风险管理的最佳保障。
学会等待,长期持股
卡恩的投资原则就是,如果值得投资的股票找不到,那么价值投资者就要学会去等待。但只要找到值得投资的公司,便会长期持有,而卡恩的每一笔投资年限至少是3年,有的甚至长达15年,直到股票的价值回归,并且卡恩家族都是极具耐心的价值投资者,持股往往超过20年。
坚持原则,严于律己
成功的投资纪律很多地方都是违背人的本性的,如果投资者过于散漫,跟随大众冲动,不能坚持自己的投资原则,就很难成为一个成功的投资者。这也是卡恩成功的另一个重要因素。
约翰·内夫
提到沃伦·巴菲特、约翰·内夫、约翰·博格等大名,金融圈内谁人不知谁人不晓。这些大师的背后,都有同一个“偶像”—— 被誉为“现代证券分析之父”的本杰明·格雷厄姆。
本杰明·格雷厄姆作为价值投资理论的开山鼻祖,他影响了几乎三代重要的投资者,被人们称为“华尔街教父”。华尔街所有标榜价值投资法的经理人,都称自己是格雷厄姆的信徒。毫不夸张的说,格雷厄姆在投资界的地位,相当于物理学界的爱因斯坦,生物学界的达尔文。
本杰明·格雷厄姆的金融分析学说和思想在投资领域产生了巨大影响,今天笔者来盘点一下那些在投资行业取得丰功伟绩,深受格雷厄姆思想影响的投资大师。
沃伦·巴菲特
沃伦·巴菲特,被誉为“美国股神”,伯克希尔-哈撒韦公司董事长,“价值投资”理念最伟大的践行者。
格雷厄姆对巴菲特有着深远的影响,巴菲特曾表示,他的投资理念中,有85%来自于格雷厄姆。他甚至给自己的儿子取名为霍华德·格雷厄姆·巴菲特,以纪念恩师。
巴菲特投资语录
1、要在别人贪婪的时候恐惧,而在别人恐惧的时候贪婪。
2、如果你没有持有一种股票10年的准备,那么连10分钟都不要持有这种股票。
3、“不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里”的谬论是错误的,投资应该像马克?吐温建议的“把所有鸡蛋放在同一个篮子里,然后小心地看好它。”
4、如果你想要打中罕见且移动迅速的大象,那么你应该随时把枪带在身上
5、只有退潮时,你才知道谁是在裸体游泳。
6、当一家有实力的大公司遇到一次巨大但可以化解的危机时,一个绝好的投资机会就悄然来临。
7、投资企业而不是股票。
8、拥有一只股票,期待它明天早晨就上涨是十分愚蠢的。
9、即使美联储主席偷偷告诉我未来两年的货币政策,我也不会为之改变我的任何投资作为。
10、我喜欢简单的东西。
欧文·卡恩
欧文·卡恩(1906年-2015年2月26日),世界最老职业投资人,因做空1929年美国股灾在纽约华尔街留名。
卡恩曾为哥伦比亚大学商学院教授本杰明·格雷厄姆担任助教。1978年创办卡恩兄弟集团,担任董事长,集团管理大约10亿美元资产。
欧文·卡恩的投资经验
对某一公司的狂热,是巨大风险来临的信号
卡恩进入股票市场时,美国股票市场正处在1929年暴跌时期,卡恩没有沉溺于市场情绪,跟风执着在某一家公司或某一个行业,他一直在寻找值得投资的股票。直到找到一家股价过高的铜矿公司,并卖空那家股票。后来美国股市暴跌,但卡恩的投资几乎翻倍。这里,卡恩得出一个结论,对某一公司和行业的狂热,往往是巨大投资风险来临的信号。不过,卡恩在早期冒险做空成功后,改变了投资策略。他开始转向寻求股市中被低估的好公司,然后坚决持有。
安全投资保障
卡恩是格雷厄姆提出“净流动资产价值”(Net-Nets)概念的严格实践者。他每天分析上市公司的财务报表,根据公司的财务状况,计算公司股票的价值。如果一家公司的股票价值远高于股票价格,那么就购买这家公司的股票,否则就跳过。
根据卡恩的经验,在美国大萧条时期和后来的股票下跌时期,许多公司的股票价格远低于其实际价值,相当于打折出售。如果这种打折超过50%,即值一块钱的股票以五毛钱出售,那么就可以买进。卡恩称这种打折叫安全投资保障。根据卡恩的投资经验,这种投资途径,是投资风险管理的最佳保障。
学会等待,长期持股
卡恩的投资原则就是,如果值得投资的股票找不到,那么价值投资者就要学会去等待。但只要找到值得投资的公司,便会长期持有,而卡恩的每一笔投资年限至少是3年,有的甚至长达15年,直到股票的价值回归,并且卡恩家族都是极具耐心的价值投资者,持股往往超过20年。
坚持原则,严于律己
成功的投资纪律很多地方都是违背人的本性的,如果投资者过于散漫,跟随大众冲动,不能坚持自己的投资原则,就很难成为一个成功的投资者。这也是卡恩成功的另一个重要因素。
约翰·内夫
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