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宜人贷(YRD.US)19Q1:营收同比下滑47%,品牌升级后的宜人贷能熬过P2P寒冬吗?

2019-07-13 00:04 来源:融100 编辑:融仔

核心提示

去年的这个时候,正值P2P集中爆雷的时候,从2018年6月至2018年7月中旬,在短短的50日时间里,共有163家P2P网贷平台出现爆雷情况,之后一年也不断有大型P2P爆雷,从此之后,不管是从

去年的这个时候,正值P2P集中爆雷的时候,从2018年6月至2018年7月中旬,在短短的50日时间里,共有163家P2P网贷平台出现爆雷情况,之后一年也不断有大型P2P爆雷,从此之后,不管是从政策面还是舆论面,互联网金融行业承受巨大压力,在美上市互金概念股一蹶不振,整体的PE估值一直保持个位数,媲美国内银行股。

P2P网贷平台宜人贷(YRD.US)在7月11日发布2019年第一季度财报,营收和利润双双同比下滑,首席执行官和风控官因个人原因辞职,唐宁任CEO和董事长。

今年3月25日,宜人贷宣布重组计划,将发行106,917,947股新并支付8.89亿现金,将宜信惠民、宜信普惠、指旺财富三大板块的业务及服务整合纳入上市公司体系。当时投资者对重组充满信心,股价当天大涨了15.72%。但从今天发布的财报看来,情况似乎并没有预计的好。

根据公司发布的PPT,宜人贷品牌将升级为宜人金科,按业务分为财富管理(宜人财富)和消费者信贷(宜人信贷)两大块。由于这个季度的财务数据包括了并入的所有业务,没有历史数据可以对比,我们只能根据宜人贷给出的有限数据进行分析。

财务数据:

首先我们看一下财务:

宜人贷19年Q1总营收为人民币19.80亿元,同比下滑47%;净利润为3.69亿元,同比下滑31%。

从这个数据看来,宜人贷的重组暂时并没有带来规模化效应,营收出现47%的下滑,净利润出现31%的下滑,由于没有更多历史的数据,所以没法看到整个趋势的变化。

宜人贷(YRD.US)19Q1:营收同比下滑47%,品牌升级后的宜人贷能熬过P2P寒冬吗?

(来源:公司财报)

现在业务分为两大块:财富管理和信贷。

从财富管理上看,在截止至19年Q1,宜人贷财富资产管理规模为472.57亿元,与上年同期相比下降4%。人均资产规模同比上涨12%。

非P2P产品(货币市场基金、共同基金和保险)的资产管理规模达4.58亿元人民币,比上年同期的4.23亿元相比增长8%。

从消费者信贷业务上看,19Q1发放贷款总额为109亿元,同比下降45%。同时Q1的take rate(营收/贷款总额)也有所下降,从18Q1的19%下降至19Q1的18.1%。

宜人贷(YRD.US)19Q1:营收同比下滑47%,品牌升级后的宜人贷能熬过P2P寒冬吗?

(来源:公司财报)

从营收,盈利,放贷总额和Take Rate看来,宜人贷19Q1的财务数据并不好,但由于缺乏更多历史数据,我们很难判断重组后的宜人贷究竟整体情况如何,需要更多后续的数据进行观察。

公司运营分析

现在互联网金融比较普遍的研究方法是从资金来源,获客模式,风控三大方面进行分析,我们可以这三大方面稍微分析一下宜人贷。

宜人贷是宜信公司2012年推出的个人P2P平台,是中国P2P公司海外上市的第一股。

在重组之前,宜人贷的已经有下滑的迹象。宜人贷18年Q4营收12.71亿元,同比下滑30%。重组之后Q1营收19.8亿,由此可以看出宜人贷营收仍然占了重组后公司营收的大部分收入。而且并入的宜信惠民也是一个P2P平台,所以我们暂且按宜人贷之前的业务分析公司资金来源,获客,风控三大方面的情况。

宜人贷(YRD.US)19Q1:营收同比下滑47%,品牌升级后的宜人贷能熬过P2P寒冬吗?

(数据来源:公司财报)

获客模式:

根据宜人贷18年报信息,宜人贷现在的获客方式有两种:线上渠道和线下渠道。其中线上渠道占了大部分,线上渠道主要靠各种广告营销活动获客(包括搜索引擎营销,移动应用程序营销,在线渠道合作等)。

线下渠道主要是通过宜信在全国的267个地区的网点推荐借款人。在2018年,线下渠道借款人占了28%,线上渠道占了72%。从贷款总额看,线上渠道占了58.9%,线下渠道占了41.1%

第一季度借款人数量为149,715人,较去年同期的287,166人下降了48%;

过去的宜人贷,由于获客部分依靠广告营销,所以借款人数量不太稳定。缺乏核心的获客方式,导致获客成本高。重组后是否有改善需要继续观察。

宜人贷(YRD.US)19Q1:营收同比下滑47%,品牌升级后的宜人贷能熬过P2P寒冬吗?

(数据来源:公司财报)

用户的质量上,宜人贷没有公布借款者的更多的信息,但是年报中宜人贷称公司主要目标客户是优质借款人,包括信用表现稳定、工资收入稳定的信用卡持有人。

用户的留存率方面,19Q1重复贷款者的贷款额占比为38.8%。

资金来源

去年的这个时候,正值P2P集中爆雷的时候,从2018年6月至2018年7月中旬,在短短的50日时间里,共有163家P2P网贷平台出现爆雷情况,之后一年也不断有大型P2P爆雷,从此之后,不管是从政策面还是舆论面,互联网金融行业承受巨大压力,在美上市互金概念股一蹶不振,整体的PE估值一直保持个位数,媲美国内银行股。

P2P网贷平台宜人贷(YRD.US)在7月11日发布2019年第一季度财报,营收和利润双双同比下滑,首席执行官和风控官因个人原因辞职,唐宁任CEO和董事长。

今年3月25日,宜人贷宣布重组计划,将发行106,917,947股新并支付8.89亿现金,将宜信惠民、宜信普惠、指旺财富三大板块的业务及服务整合纳入上市公司体系。当时投资者对重组充满信心,股价当天大涨了15.72%。但从今天发布的财报看来,情况似乎并没有预计的好。

根据公司发布的PPT,宜人贷品牌将升级为宜人金科,按业务分为财富管理(宜人财富)和消费者信贷(宜人信贷)两大块。由于这个季度的财务数据包括了并入的所有业务,没有历史数据可以对比,我们只能根据宜人贷给出的有限数据进行分析。

财务数据:

首先我们看一下财务:

宜人贷19年Q1总营收为人民币19.80亿元,同比下滑47%;净利润为3.69亿元,同比下滑31%。

从这个数据看来,宜人贷的重组暂时并没有带来规模化效应,营收出现47%的下滑,净利润出现31%的下滑,由于没有更多历史的数据,所以没法看到整个趋势的变化。

宜人贷(YRD.US)19Q1:营收同比下滑47%,品牌升级后的宜人贷能熬过P2P寒冬吗?

(来源:公司财报)

现在业务分为两大块:财富管理和信贷。

从财富管理上看,在截止至19年Q1,宜人贷财富资产管理规模为472.57亿元,与上年同期相比下降4%。人均资产规模同比上涨12%。

非P2P产品(货币市场基金、共同基金和保险)的资产管理规模达4.58亿元人民币,比上年同期的4.23亿元相比增长8%。

从消费者信贷业务上看,19Q1发放贷款总额为109亿元,同比下降45%。同时Q1的take rate(营收/贷款总额)也有所下降,从18Q1的19%下降至19Q1的18.1%。

宜人贷(YRD.US)19Q1:营收同比下滑47%,品牌升级后的宜人贷能熬过P2P寒冬吗?

(来源:公司财报)

从营收,盈利,放贷总额和Take Rate看来,宜人贷19Q1的财务数据并不好,但由于缺乏更多历史数据,我们很难判断重组后的宜人贷究竟整体情况如何,需要更多后续的数据进行观察。

公司运营分析

现在互联网金融比较普遍的研究方法是从资金来源,获客模式,风控三大方面进行分析,我们可以这三大方面稍微分析一下宜人贷。

宜人贷是宜信公司2012年推出的个人P2P平台,是中国P2P公司海外上市的第一股。

在重组之前,宜人贷的已经有下滑的迹象。宜人贷18年Q4营收12.71亿元,同比下滑30%。重组之后Q1营收19.8亿,由此可以看出宜人贷营收仍然占了重组后公司营收的大部分收入。而且并入的宜信惠民也是一个P2P平台,所以我们暂且按宜人贷之前的业务分析公司资金来源,获客,风控三大方面的情况。

宜人贷(YRD.US)19Q1:营收同比下滑47%,品牌升级后的宜人贷能熬过P2P寒冬吗?

(数据来源:公司财报)

获客模式:

根据宜人贷18年报信息,宜人贷现在的获客方式有两种:线上渠道和线下渠道。其中线上渠道占了大部分,线上渠道主要靠各种广告营销活动获客(包括搜索引擎营销,移动应用程序营销,在线渠道合作等)。

线下渠道主要是通过宜信在全国的267个地区的网点推荐借款人。在2018年,线下渠道借款人占了28%,线上渠道占了72%。从贷款总额看,线上渠道占了58.9%,线下渠道占了41.1%

第一季度借款人数量为149,715人,较去年同期的287,166人下降了48%;

过去的宜人贷,由于获客部分依靠广告营销,所以借款人数量不太稳定。缺乏核心的获客方式,导致获客成本高。重组后是否有改善需要继续观察。

宜人贷(YRD.US)19Q1:营收同比下滑47%,品牌升级后的宜人贷能熬过P2P寒冬吗?

(数据来源:公司财报)

用户的质量上,宜人贷没有公布借款者的更多的信息,但是年报中宜人贷称公司主要目标客户是优质借款人,包括信用表现稳定、工资收入稳定的信用卡持有人。

用户的留存率方面,19Q1重复贷款者的贷款额占比为38.8%。

资金来源

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