私募基金加速支持创业投资

10月20日，中国证券投资基金业协会会长洪磊在第六届世界互联网大会表示，基金业协会近期正在认真研究并于近期推出《私募股权及创业投资类FOF投资尽职调查指引》，促进提升行业专业化水平，推动形成倡导信义义务的行业文化。

截至今年9月30日，共有33家公司登陆科创板，其中私募股权基金投资31家科创板公司，共有320只产品参与投资，投资本金达到189.76亿元，其中在投基金281只，在投本金122.99亿元。有13家公司设立5年内、22家在设立10年内获得私募股权投资。私募基金累计投资于境内未上市未挂牌企业股权、新三板企业股权和再融资项目数量达10.75万个，为实体经济形成股权资本金6.03万亿元。私募股权基金已成为发展京津冀地区、长江经济带、粤港澳湾区的“建设者”和“助推器”。在北京、广东、上海、江苏、浙江地区的投资体量领先于其他省份，二季度末合计投资案例数量占比为69.7%，合计投资金额占比为54.1%。

洪磊认为，私募股权及创业投资基金作为有效的金融工具、创新的制度安排，不管是市场选择，还是政府引导，只要遵循基金的本质和市场的规律，都能点燃科技创业热情，推动高科技发展，促进科技生态，筑就创新高地。下一步，将积极研究总结包括美国、以色列、澳大利亚以及国内部分优秀政府引导基金的成功经验，根据我国实际，推动行业建立正确的内部治理、业绩评价机制，促进产业引导功能与市场选择功能的有机统一，助力创新资本形成。

值得一提的是，私募基金发展得到监管部门重视并非偶然。近期，证监会主席易会满也主持召开私募股权和创投基金座谈会，围绕“大力发展股权投资基金、为经济高质量发展注入新动能”，与私募股权机构代表座谈交流。会议认为，我国私募股权基金行业经过30来年的发展，取得了显著成绩，基金数量和规模均跃居世界前列。私募股权基金作为新型的金融产品供给，有利于促进创新资本形成，改善法人治理结构，支持企业重组重建，推动生产要素向更具前景、更具活力的领域转移和集聚，在支持科技创新、发展直接融资、助推产业转型升级等方面，正发挥着日益重要的基础性、战略性作用。私募股权基金已经成为促进新旧动能转换的“发动机”、推动经济结构优化的“助推器”、优化资源配置的“催化剂”和服务实体经济发展的“生力军”。

会议指出，当前私募股权基金行业正面临难得的发展机遇。从募资环节看，居民日益增长的财富管理需求将带来丰富的资金供给，各类机构投资者的更多参与也将提供更加广泛多元的资金来源。从投资环节看，当前我国正加快科技创新，深化供给侧结构性改革，将为私募股权和创投基金带来大量投资机会。从退出环节看，全面深化资本市场改革正积极推进，创业板改革、新三板改革以及发行、上市、交易等基础制度改革的陆续实施，将为私募股权投资基金提供更加便捷、更为丰富的退出选择。同时，也要清醒地认识到，当前行业仍存在“多而不精”、“大而不强”的问题；一些机构合规意识不强，规范化运作水平不高；一些行业乱象尚未得到有效遏制，风险事件频发。要深刻汲取教训，正视问题，积极防范化解各类风险，共同推动私募股权基金行业持续健康发展。

会议总结了当前私募发展的若干问题：一是坚持行业定位，逐步出清“伪私募”。二是坚持刀刃向内，切实改进登记备案工作。指导基金业协会细化登记备案标准和要求，完善流程、优化服务，建立分类备案机制，全面提升透明度。三是坚持差异监管，提升监管的精准度。四是坚持发挥合力，支持行业创新发展。

会议要求，私募股权基金行业要做到“四个聚焦”。一要聚焦服务实体，提高支持科技创新能力。积极投早投小，投长期、投未来，大力支持高新技术企业、中小微企业和关键领域自主创新。二要聚焦投资主业，提升专业化水平。坚持长期投资理念，当好股权投资的“专门家”，切实为所投企业提供优质增值服务。三要聚焦风险防控，坚守合规经营底线。提高依法合规经营意识，建立“募投管退”全过程的风险控制体系，强化投资者适当性管理。四要聚焦守信履约，培育积极健康的行业文化。坚守契约精神这一发展之基、立业之本，勇担社会责任，珍惜声誉，做精主业、做深专业，打造资管行业的“百年老店”。