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特朗普:收益率曲线反转太疯狂了!美联储拖了

2019-11-02 15:32 来源:融100 编辑:融仔

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腾讯证券8月15日讯,据美国财经网站CNBC报道,周三,美国总统唐纳德-特朗普(Donald Trump)再次指责美联储加剧了人们对美国经济放缓的担忧。 特朗普在两条推文中指出,美联储及其“毫

腾讯证券8月15日讯,据美国财经网站CNBC报道,周三,美国总统唐纳德-特朗普(Donald Trump)再次指责美联储加剧了人们对美国经济放缓的担忧。

特朗普在两条推文中指出,美联储及其“毫无头绪”的主席鲍威尔拖累了美国经济。他还将2年期美国国债收益率高于基准的10年期美国国债收益率归咎于美联储。这两种美国国债收益率的反转通常被视为经济衰退的前兆。周三,这两种国债的收益率自2007年以来首次出现反转,导致美国主要股指周三均下跌约3%。

在前一个交易日,随着投资者对贸易紧张局势的缓解或结束越来越有信心,美国主要股指大涨。

特朗普在推特上写道:“收益率曲线反转太疯狂了!我们其实应该很容易就能获得丰厚的回报和收益,但美联储在拖我们的后腿。但我们最终会赢!”

他还表示:“贸易不是我们的问题,我们的问题在于美联储及其利率政策。”

近几个月来,特朗普一再敦促美联储下调基准联邦基金利率。贸易紧张局势导致了股市的混乱,并引发了市场对美国经济增长放缓的担忧。

周二,特朗普辩称,美联储在2017年和2018年七次加息25个基点,这个过程“加息幅度过大且太快”。

他还表示,美联储“现在降息速度太慢”。上个月,美联储将联邦基金利率目标区间下调至2%至2.25%,这是自2008年金融危机以来美联储首次降息。特朗普此前提名了鲍威尔担任美联储的主席。

收益率曲线的反转周三再次引发了股市的恐慌。长期美国国债收益率下滑反映出,随着市场对经济健康状况的担忧加剧,投资者开始转向避险资产。

全球经济的部分领域也显示出疲软迹象。周三公布的数据显示,德国经济在4月至6月期间收缩了0.1%,这成为了周三债市崩盘的另一个重要原因。据《华盛顿邮报》周三报道,特朗普政府并未积极制定重振美国经济的计划。

华尔街对经济衰退的担忧达8年来最高

收益率的反转通常被视为经济衰退的前兆。此前华尔街对经济衰退的担忧已经越来越严重。美银美林周二在一份最新公布的8月份的调查中表示,华尔街的基金经理们越来越担心美国经济明年将陷入衰退。

该公司最新的基金经理调查显示,34%的投资机构认为未来12个月可能会出现衰退,而64%的投资机构仍然认为出现衰退不太可能,这让整体经济衰退的可能性达到2011年以来的最高水平。美银美林的调查包括了171个投资机构,管理资产总计达4550亿美元。

美林美银经济学家也有类似的观点。他们说,在未来12个月里,经济衰退的可能性接近三分之一。该行美国首席经济学家米歇尔-迈耶(Michelle Meyer)上周表示:“这一次,我们感到担忧,我们现在有一些早期指标开始显示,衰退风险正在你加大。”

美林美银的月度调查显示,投资机构越来越担心美国经济低迷。由于对不断升级的贸易紧张局势的担忧已将衰退风险推高至多年高点,基金经理目前对利率的看法是2008年以来最为乐观的。

在此份调查发布之际,市场正在经历艰难的局面。美联储在7月低进行了自金融危机以来的首次降息,之后股市下跌,债券价格上涨,市场消化了美联储主席杰罗姆-鲍威尔(Jerome Powell)有关美联储不会启动长期宽松周期的信号。

自那以来,贸易紧张局势不断升级,许多央行也各自降息,引发了人们对全球经济需要放松政策才能继续运行的担忧。美林美银的分析师在调查中写道:“全球货币政策刺激目前处于2年半以来的低点,美联储/欧洲央行/中国央行有责任恢复刺激。”

但投资机构似乎对各国央行是否会采取相应行动没有信心。约四分之一的受访者表示,他们认为政策限制性太强,这意味着各国央行应该采取更多措施刺激经济。美林美银的分析师写道,这是自2016年11月以来投资机构对货币政策刺激所表现出的最强的渴望。他们还承认,这与一年前的情况不同。

去年,90%的投资机构预计短期利率会上升,64%的投资机构预计长期利率会上升。而在7月的调查中,基金经理最担心的是美联储的货币政策将如何影响未来的低利率和低通胀。

投资机构现在大量持有在利率和收益下降时表现出色的资产,他们更喜欢避险资产,而不是那些与高风险相关的资产。8月份最拥挤的交易是做多美国国债,美国国债价格实现了连续第三个月领涨。此外,43%的投资机构预计未来12个月短期利率将下降,为经济危机以来最高。(尔夫)

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