恒指大幅下挫 后市发展要看消息的演变

文/万永强(智通财经研究中心总监)

恒指周五(8月2日)受突发事件影响，大幅低开2.23%，失守27000点关口，随后横向窄幅整理，截至收盘，恒指跌2.35%，报26918.6点，本周累计跌超5%，创去年2月以来最大周跌幅，大市成交金额较上一交易日明显放大至1142.6亿港元。

股市就是这样，就怕不确定性的东西，特别是在弱势中。中美刚刚结束会谈，美方又在搞事。对此，商务部新闻发言人2日就美方拟对3000亿美元中国输美商品加征10%关税发表谈话，表示美方此举严重违背中美两国元首大阪会晤共识，背离了正确的轨道，无益于解决问题，中方对此强烈不满、坚决反对。如果美方加征关税措施付诸实施，中方将不得不采取必要的反制措施，坚决捍卫国家核心利益和人民根本利益，一切后果全部由美方承担。这显示中国的态度也是很坚定和明确的。

先谈下影响，此次美国发布的3000亿美元征税清单共包括3805个税则号，涵盖了前三轮已被加征关税的340亿美元、160亿美元和2000亿美元产品之外的几乎所有产品。被排除在外的仅有药品、原料药、部分医疗用品、稀土和关键矿产品。具体来看，第四批征税清单集中了大量的消费品，其中排名第一的是电机、电气设备及其零件。相关的个股会有一些压力。

不过，对于这种情况并不是没有预期，因为特朗普早就有这种想法，本来是在6月就要行动的，现在是主动延迟到了9月1号，中间还有一个月的缓冲时间。其目的不过还是延续极限施压的手段而已。特朗普为何在这个时点采取行动，原因比较多，比如说中国允许俄罗斯全境大豆进口，并且增加俄罗斯库尔干州的小麦输华，取消了一笔猪肉订单等等，其他的原因这里就不展开了。经过了多次类似的举动，中国早已经习惯了，抗风险能力已经有了明显的提升，因此，也没什么好恐慌的。

这从A股的表现也可以看出来，A股市场今天的科创板依然是走势很坚挺，继续我行我素，因为这代表了中国未来发展方向，坚定不移走高科技发展之路。只有把自己的事情做好了，才能更好的抵御外部的风险。

不过，对于港股，其影响就要更大一些，因为外资这块占比相对较高，外围环境不好的话，其影响就会更大，特别是美股方面，自身也是受到了很大的冲击。美股自美联储今年首次降息以来就开始走弱，从趋势来看，三个股指估计是要先到60日均线附近了。美股走弱还会持续对港股造成负面压力。

另外，今天又有新的利空因素，8月2日上午，日本内阁批准通过《出口贸易管理令》修订案，决定把韩国排除出获得贸易便利的“白名单”，预计于8月底实施。这一名单包含27个国家，韩国2004年加入，已有15年，将成为第一个遭排除的国家。韩联社先前报道，一旦韩国被清出“白名单”，除食品、木材等商品外，几乎所有产业的1100多种产品将受影响。据韩国财政部预测，日本将韩国移出贸易白名单料将影响159个项目。接下来势必会引发韩国方面的反制。

这是一个新的风险点，其中的负面影响前面也谈过好多次了。同时，值得注意的是，美国总统特朗普将在当地时间周五下午1:45(北京时间周六凌晨1:45)宣布有关欧盟贸易的事项。近期美国和法国关于数字服务税的争端不断发酵，美国总统特朗普威胁采取报复措施，暗示拿法国葡萄酒“开刀”，美欧经贸关系再度紧张。

恒指今天下跌之后，把6月10日的跳空缺口也顺势回补了。那么下面的支撑就是6月的低点26671点了，一般而言，这个位置不会轻易跌破。在8月的策略也谈到了，8月总体是重心下移的走势，下面还是有支撑的，只是目前事态的发展会如何演化还不是很明确，弱势格局之下不要和趋势对抗。

今天的盘面没什么好分析的，以普跌为主。能扛住的主要是黄金股，如智通财经8月金股的招金矿业(01818)涨2.21%、山东黄金(01787)涨2.04%。在8月的投资策略里面，之所以选了一个黄金股，主要也是为了防止出现这种意外突发事件而作为对冲。这个板块一般是和大盘反向的，要注意好节奏，不过逻辑上看，美联储的降息及局势不稳定，对其还是会有支撑的。

另外，今天两地市场稀土概念都表现很强，中国稀土(00769)今天也有表现，上涨了14.29%，能否持续走强要看消息面的变化。

还有就是猪肉概念，中国取消了从美国进口订单之后，供给这块会有缺口，对于中粮肉食(01610)继续带来支撑。而对于万洲国际(00288)这种依赖进口的就会带来压力。受到贸易冲突的个股要注意一下风险。