2019-10-26 04:26 来源:融100 编辑:融仔
【新LPR面世带火利率互换交易:银行积极推介 外贸企业参与意愿高】一家华东地区大型民企财务总监向记者坦言,近日已有三家银行向他们推介上述LPR利率互换交易(将企业固定贷款利
【新LPR面世带火利率互换交易:银行积极推介 外贸企业参与意愿高】一家华东地区大型民企财务总监向记者坦言,近日已有三家银行向他们推介上述LPR利率互换交易(将企业固定贷款利率换成LPR浮动贷款利率),都遭到他们婉拒。(21世纪经济报道)
一家华东地区大型民企财务总监向记者坦言,近日已有三家银行向他们推介上述LPR利率互换交易(将企业固定贷款利率换成LPR浮动贷款利率),都遭到他们婉拒。
新LPR(贷款市场报价利率)的面世,迅速带火了利率互换交易市场(IRS)。
中国外汇交易中心(CFETS)数据显示,仅8月21日就有13家机构开展LPR利率互换交易,包括工商银行、中国银行、交通银行、兴业银行、民生银行、中信银行、广发银行、浙商银行、上海银行、中信证券等。当日,挂钩LPR的利率互换交易共成交17笔、名义本金达到18.6亿元。
8月23日,上海国际货币经纪成功撮合首笔以1年期LPR为基准的Q/M交易,交易对手方为民生银行与交通银行,交易金额为4亿元,由此实现LPR交易按月重置,改变以往按季调整的市场惯例,更快反映市场利率波动与风险对冲定价变化。
“我们正计划开展两笔基于LPR的利率互换交易,一笔是将民营企业的存量1年期固定利率贷款换成基于LPR的浮动利率贷款,一笔是银行在发放基于LPR的新贷款同时,通过利率互换交易锁定未来的贷款利率波动风险。”一家股份制银行金融市场部交易员向记者透露。之所以选择这两笔业务作为试水LPR利率互换交易的突破口,一方面它能有效降低企业存量贷款融资成本,另一方面随着LPR贷款日益流行,银行也可以从中探索新的利率风险对冲策略。
“不过,这两笔业务最终能产生多大的效果,还需要市场检验。”他告诉记者。目前他们遇到的最大挑战,就是基于LPR的利率互换市场交易活跃度与流动性不够高,一旦LPR利率因年底银行头寸紧张或央行意外放宽(收紧)资金流动性而出现异动,他们无法对“判断错误”的LPR利率互换头寸进行“反向操作”,只能蒙受相应的利率异动风险。
在多位银行对公部门人士看来,LPR利率互换市场的交投活跃,还需要企业与银行共同扩大LPR贷款规模,从而提升各参与者对利率风险管控的意识,带动相关交易业务量快速增加与风险对冲交易策略多元化。
“新机制以来,我们已向不少民企推介LPR利率互换业务,希望他们将现有固定利率贷款换成LPR浮动利率贷款,但令我们意外的是,尽管不少企业财务总监知道这有助于减少企业贷款利息财务支出,但由于企业高层更习惯固定利率贷款,因此他们宁愿选择多一事不如少一事。”上述股份制银行金融市场部交易员无奈表示。
互换交易降低企业贷款融资成本?
“从8月20日起,我们就开始向不少民企推荐通过利率互换交易,将企业固定利率贷款转化成基于LPR的浮动贷款利率。因为这能令企业贷款实际年化利率较以往下降15-20个基点。”一家国有银行华东地区分行对公业务部门负责人向记者透露。
在他看来,目前对此比较感兴趣的,主要是外贸类民企。究其原因,他们外贸业务的利润率不到5%,近期汇率下跌又令他们利润率缩水约40%,因此贷款实际利率下降15-20个基点,对他们业务利润回升起着“不小”的推动作用。
“事实上,我们近期即将达成的数笔利率互换交易,主要以贸易融资业务为主。一方面是外贸企业将原先的固定利率贷款换成基于LPR的浮动利率贷款,另一方面我们向他们发放基于LPR的新贷款时,借助利率互换交易对冲未来的贷款利率波动风险。”他指出。此外,负债率偏高的传统制造业民企也对此颇感兴趣。一位大型机械制造业民企财务总监给他算了一笔账,若贷款实际利率通过利率互换交易下降15-20个基点,他们每年将节省约400万元贷款利息支出,企业高层就能用这笔钱多招聘约百名工人扩大产能。
【新LPR面世带火利率互换交易:银行积极推介 外贸企业参与意愿高】一家华东地区大型民企财务总监向记者坦言,近日已有三家银行向他们推介上述LPR利率互换交易(将企业固定贷款利率换成LPR浮动贷款利率),都遭到他们婉拒。(21世纪经济报道)
一家华东地区大型民企财务总监向记者坦言,近日已有三家银行向他们推介上述LPR利率互换交易(将企业固定贷款利率换成LPR浮动贷款利率),都遭到他们婉拒。
新LPR(贷款市场报价利率)的面世,迅速带火了利率互换交易市场(IRS)。
中国外汇交易中心(CFETS)数据显示,仅8月21日就有13家机构开展LPR利率互换交易,包括工商银行、中国银行、交通银行、兴业银行、民生银行、中信银行、广发银行、浙商银行、上海银行、中信证券等。当日,挂钩LPR的利率互换交易共成交17笔、名义本金达到18.6亿元。
8月23日,上海国际货币经纪成功撮合首笔以1年期LPR为基准的Q/M交易,交易对手方为民生银行与交通银行,交易金额为4亿元,由此实现LPR交易按月重置,改变以往按季调整的市场惯例,更快反映市场利率波动与风险对冲定价变化。
“我们正计划开展两笔基于LPR的利率互换交易,一笔是将民营企业的存量1年期固定利率贷款换成基于LPR的浮动利率贷款,一笔是银行在发放基于LPR的新贷款同时,通过利率互换交易锁定未来的贷款利率波动风险。”一家股份制银行金融市场部交易员向记者透露。之所以选择这两笔业务作为试水LPR利率互换交易的突破口,一方面它能有效降低企业存量贷款融资成本,另一方面随着LPR贷款日益流行,银行也可以从中探索新的利率风险对冲策略。
“不过,这两笔业务最终能产生多大的效果,还需要市场检验。”他告诉记者。目前他们遇到的最大挑战,就是基于LPR的利率互换市场交易活跃度与流动性不够高,一旦LPR利率因年底银行头寸紧张或央行意外放宽(收紧)资金流动性而出现异动,他们无法对“判断错误”的LPR利率互换头寸进行“反向操作”,只能蒙受相应的利率异动风险。
在多位银行对公部门人士看来,LPR利率互换市场的交投活跃,还需要企业与银行共同扩大LPR贷款规模,从而提升各参与者对利率风险管控的意识,带动相关交易业务量快速增加与风险对冲交易策略多元化。
“新机制以来,我们已向不少民企推介LPR利率互换业务,希望他们将现有固定利率贷款换成LPR浮动利率贷款,但令我们意外的是,尽管不少企业财务总监知道这有助于减少企业贷款利息财务支出,但由于企业高层更习惯固定利率贷款,因此他们宁愿选择多一事不如少一事。”上述股份制银行金融市场部交易员无奈表示。
互换交易降低企业贷款融资成本?
“从8月20日起,我们就开始向不少民企推荐通过利率互换交易,将企业固定利率贷款转化成基于LPR的浮动贷款利率。因为这能令企业贷款实际年化利率较以往下降15-20个基点。”一家国有银行华东地区分行对公业务部门负责人向记者透露。
在他看来,目前对此比较感兴趣的,主要是外贸类民企。究其原因,他们外贸业务的利润率不到5%,近期汇率下跌又令他们利润率缩水约40%,因此贷款实际利率下降15-20个基点,对他们业务利润回升起着“不小”的推动作用。
“事实上,我们近期即将达成的数笔利率互换交易,主要以贸易融资业务为主。一方面是外贸企业将原先的固定利率贷款换成基于LPR的浮动利率贷款,另一方面我们向他们发放基于LPR的新贷款时,借助利率互换交易对冲未来的贷款利率波动风险。”他指出。此外,负债率偏高的传统制造业民企也对此颇感兴趣。一位大型机械制造业民企财务总监给他算了一笔账,若贷款实际利率通过利率互换交易下降15-20个基点,他们每年将节省约400万元贷款利息支出,企业高层就能用这笔钱多招聘约百名工人扩大产能。
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