当前位置:主页 > 黄金 >

可转债火了!最牛者已涨90% 收好这份玩法指南

2019-07-12 01:17 来源:融100 编辑:融仔

核心提示

财联社(上海,研究员张慧宇)讯 ,可转债市场正在发生显著变化。Wind数据显示,截至7月10日,今年以来共有65只可转债发行,发行规模高达1590.62亿元。而2018年,可转债一整年的发

财联社(上海,研究员张慧宇)讯,可转债市场正在发生显著变化。Wind数据显示,截至7月10日,今年以来共有65只可转债发行,发行规模高达1590.62亿元。而2018年,可转债一整年的发行规模也才738亿。也就是说,2019年半年的规模是2018全年规模的2倍!

和快速扩容的规模相匹配的是可转债今年以来的行情。从2019年5月7日,A股市场开启震荡盘整以来,中证转债指数也跟随A股指数盘整。不过截至2019年7月10日,不少可转债却取得了超过10%的收益率、有些转债涨幅甚至高于正股涨幅,比如广电转债、特发转债等。

可转债火了!最牛者已涨90% 收好这份玩法指南

数据来源:wind

数据区间:2019/5/7-2019/7/10

如果拉长时间维度,从年初截至7月10日,可转债涨幅也挺喜人。像特发转债涨幅91%,正股都不及。

可转债火了!最牛者已涨90% 收好这份玩法指南

让市场更为兴奋的是前段时间的泰晶转债,其从6月24日104元上涨到7月2日最高209块,翻了整整一倍,随后开启过山车行情,价格暴跌40%多。

可转债火了!最牛者已涨90% 收好这份玩法指南

可转债在今年的表现,开始让不少投资者注意到这样一个投资品种。 T+0机制、不设涨跌幅以及逐渐活跃的交易,曾经一度不温不火的可转债不但吸引散户积极参与,也吸引更多机构资金入场。

以公开披露的公募基金数据来探寻可转债市场持有人数据:2019年一季度,公募基金转债持仓市值已达663亿元,环比提升44.7%。转债持仓基金数量达到1859家,环比增加超过40%。绝大多数固收类的公募基金或多或少都配置了A股可转债。

这个市场还在扩大,7月份以来,公告可转债董事会发行预案的就有14家公司。面对如此火热的市场,可转债投资怎么玩?在当前市场环境下,它的价值又体现在哪里?

可转债对A股的风向标作用

常关注财经新闻的投资者应该有印象,今年一季度可转债非常火,而要知道在去年四季度股市低迷的时候,不少机构投资者在配置可转债。彼时的市场环境是:A股在一个低位震荡区,机构对A股市场未来中短期走势存了明显的分歧。可转债牛熊通吃的特性让其成为不少投资人那时的选择:熊市,可以当成债券一样拿在手里,防御性强;牛市,可以转成股票卖了,进攻性强。

这种产品特性,再加上投资群体的机构属性,也使得在投资上,可转债市场对于A股市场也有着领先的见底意义。

可转债火了!最牛者已涨90% 收好这份玩法指南

可转债火了!最牛者已涨90% 收好这份玩法指南

用中证转债指数对比上证指数一年的走势,可以很清晰地看出,中证转债指数在2018年6月29日探明最低点272点之后震荡上行,底部一路抬高。而同期上证指数还在震荡下行,底部持续下探到2440点之后才开始反转。

可转债投资怎么玩?

可转债投资常见有三种参与方式:可转债买卖、可转债转股、可转债套利。

1、可转债买卖

如果是申购新发行转债,对上市公司比较了解,认为还有上涨空间,可以继续持有,到合适的时机卖掉。但如果无法做出判断,可以选择在可转债上市首日就卖掉,或者在上市首日过后出现下行趋势时立即出手。

2、可转债转股

选择将可转债转换成股票,前提一定是非常看好公司未来发展前景。注意的是,可转债必须在转股期内才能转股。转股期一般是可转债发行结束之日起六个月后至可转债到期日为止,同时也要注意转债公告,可能出现暂停转股的情况。

3、可转债套利

套利有很多种,相对复杂。比如低于面值套利,指的是购入距离到期日较近的低于面值转债,待到期日以面值兑付的一种套利方式。比如配售套利,一旦上市公司发行转债通过证监会审核,上市公司会尽可能各种方法拉抬股价,从而提高转股价,所以可以提前买入正股,等待拉升;而在可转债公开发行时,配售到相应的转债之后,转债上市价格上升,可以二次获利。

财联社(上海,研究员张慧宇)讯,可转债市场正在发生显著变化。Wind数据显示,截至7月10日,今年以来共有65只可转债发行,发行规模高达1590.62亿元。而2018年,可转债一整年的发行规模也才738亿。也就是说,2019年半年的规模是2018全年规模的2倍!

和快速扩容的规模相匹配的是可转债今年以来的行情。从2019年5月7日,A股市场开启震荡盘整以来,中证转债指数也跟随A股指数盘整。不过截至2019年7月10日,不少可转债却取得了超过10%的收益率、有些转债涨幅甚至高于正股涨幅,比如广电转债、特发转债等。

可转债火了!最牛者已涨90% 收好这份玩法指南

数据来源:wind

数据区间:2019/5/7-2019/7/10

如果拉长时间维度,从年初截至7月10日,可转债涨幅也挺喜人。像特发转债涨幅91%,正股都不及。

可转债火了!最牛者已涨90% 收好这份玩法指南

让市场更为兴奋的是前段时间的泰晶转债,其从6月24日104元上涨到7月2日最高209块,翻了整整一倍,随后开启过山车行情,价格暴跌40%多。

可转债火了!最牛者已涨90% 收好这份玩法指南

可转债在今年的表现,开始让不少投资者注意到这样一个投资品种。 T+0机制、不设涨跌幅以及逐渐活跃的交易,曾经一度不温不火的可转债不但吸引散户积极参与,也吸引更多机构资金入场。

以公开披露的公募基金数据来探寻可转债市场持有人数据:2019年一季度,公募基金转债持仓市值已达663亿元,环比提升44.7%。转债持仓基金数量达到1859家,环比增加超过40%。绝大多数固收类的公募基金或多或少都配置了A股可转债。

这个市场还在扩大,7月份以来,公告可转债董事会发行预案的就有14家公司。面对如此火热的市场,可转债投资怎么玩?在当前市场环境下,它的价值又体现在哪里?

可转债对A股的风向标作用

常关注财经新闻的投资者应该有印象,今年一季度可转债非常火,而要知道在去年四季度股市低迷的时候,不少机构投资者在配置可转债。彼时的市场环境是:A股在一个低位震荡区,机构对A股市场未来中短期走势存了明显的分歧。可转债牛熊通吃的特性让其成为不少投资人那时的选择:熊市,可以当成债券一样拿在手里,防御性强;牛市,可以转成股票卖了,进攻性强。

这种产品特性,再加上投资群体的机构属性,也使得在投资上,可转债市场对于A股市场也有着领先的见底意义。

可转债火了!最牛者已涨90% 收好这份玩法指南

可转债火了!最牛者已涨90% 收好这份玩法指南

用中证转债指数对比上证指数一年的走势,可以很清晰地看出,中证转债指数在2018年6月29日探明最低点272点之后震荡上行,底部一路抬高。而同期上证指数还在震荡下行,底部持续下探到2440点之后才开始反转。

可转债投资怎么玩?

可转债投资常见有三种参与方式:可转债买卖、可转债转股、可转债套利。

1、可转债买卖

如果是申购新发行转债,对上市公司比较了解,认为还有上涨空间,可以继续持有,到合适的时机卖掉。但如果无法做出判断,可以选择在可转债上市首日就卖掉,或者在上市首日过后出现下行趋势时立即出手。

2、可转债转股

选择将可转债转换成股票,前提一定是非常看好公司未来发展前景。注意的是,可转债必须在转股期内才能转股。转股期一般是可转债发行结束之日起六个月后至可转债到期日为止,同时也要注意转债公告,可能出现暂停转股的情况。

3、可转债套利

套利有很多种,相对复杂。比如低于面值套利,指的是购入距离到期日较近的低于面值转债,待到期日以面值兑付的一种套利方式。比如配售套利,一旦上市公司发行转债通过证监会审核,上市公司会尽可能各种方法拉抬股价,从而提高转股价,所以可以提前买入正股,等待拉升;而在可转债公开发行时,配售到相应的转债之后,转债上市价格上升,可以二次获利。

今日大盘走势预测:G20启动5万亿经济计划对A股有 “红色警报”!黄金技术面的重量级信号:这一 美股十天内第四次熔断!此次股市熔断原因是什 阳哥理财;黄金连续做空成功, 【孤魂黄金】攻击强防守弱,黄金陷入菜鸡互啄 金盛贵金属:美指维持弱势,黄金高位回落 江贤4.29黄金原油实战交易操作思路及行情策略分 金谷子:2.22黄金白银即将迎来爆发 在线分析 现货黄金持稳,印度陷入炼狱;美联储退宽须跨 【黄金收盘】黄金下破1900美元大关、分析师警告 阿里收购韵达新消息:韵达股份回应收购10%股份 贝达药业产品单一、研发遭困 创业团队分道扬镳 银泰黄金:2021年第一季度净利润约3.01亿元,同比 曝JDI获2亿投资?苹果投资日本显示器公司两亿美 中矿资源集团股份有限公司关于限售股份上市流 陈阿牛: 黄金09空03平;周一反抽做空 【深度长文】美国大选最佳情况VS最坏情况 两种 温玥宛:美国大选前国际黄金会大涨吗?反弹能 哇,此处有“黄金”! 金界传奇:下周黄金重点关注1770趋势支撑!!! 蔡思起:10.14黄金隔夜为何暴跌?附黄金日内精准 高速收费计算器上线!ETC账单收费查询有新方法 日本拟放宽入境限制 2020日本入境新规定内容解读 季峥:黄金再现过山车行情 今天将会非常关键 警惕这一危险!金市展望:一大波白银发烧友赶 美放水4万美元,黄金竟大跌40美金!危机远没结 杭州一商业地块2.09亿元出让 楼面价10185元/㎡ 荷兰恢复娱乐但需坐着蹦迪 2020荷兰经济预测或下 老顾道金:10.30美元避险受青睐,黄金震荡看续跌 安-225运输机抵津!安东诺夫AN225抵达天津机场 广东人口总量:1.1346亿 张雪竹:8.28鲍威尔发言刺激下,黄金下周还有上 滴滴美团合并是真的吗?滴滴出行官方回应收购 郑氏点银:黄金1574逢低多,原油53.6下高空 日韩经贸互黑,对话之门何时重启? 2008年,村民在厨房底下挖出8斤黄金,想卖,结果 世界黄金协会:全球黄金ETF连续10个月实现净流入 徐春论金:9.28黄金今日会涨吗?原油黄金趋势分 美国暂停向国外援助医疗物资用品 物资短缺情况 贝特佳羊奶粉始终品质在线,用实力走好再一个 盛文兵:黄金1905区域加仓空,原油41.6区域空头 一文揭穿黄金价格和ETF资金流向的神秘关系 爱奇艺否认造假!爱奇艺回应做空事件全文一览 今日黄金阳线横盘 晚间金价走势如何 痛别!“黄金配角”吴孟达因肝癌去世,网友: 头狼:黄金1854多坚挺不改,看新高? 美国9月PCE物价指数和个人支出不及预期 现货金价 方华富:黄金欧盘抗跌,美盘冲高回落! 在汉外地人员救助服务:武汉发布疫情第19号通告 顶尖期货股票交易员的智慧:交易理念、风险控 邓生论金:黄金超跌反弹局部见顶,日内1893下方 王杨:黄金金针探底拉升转多,欧盘回落1830附近 张书润:现货黄金震荡蓄势 回撤注意低多跟进 江西试行周末2.5天弹性作息 2.5天假日制是强制性 外汇界雪莉:黄金高位盘整你真的想要做多? 贵州恢复省内交通 客运班线开通正常运营 上半年黄金价格震荡回调 全国黄金消费量增速达 金界传奇:黄金陷入震荡修正,观望! 金市交投过热 短线慎防跳水 “一带一路”国家进口商品展昨落幕累计接待观 海口垃圾分类什么时候开始?2020年实行时间表介 黄金被困55美元的空间内 美元卖压的舒缓令黄金 LV老板亏300亿美元 曾登顶2019全球首富榜首 方萍萍:黄金震荡上行收敛 1813和1809附近做多 2020北京小客车摇号政策调整:指标配置向无车家 手握1380亿现金 融创中国下半年无拿地指标 李密斯:8.3黄金继续看涨!下周黄金走势分析 中国4月末外汇储备是多少?总额比上个月增长 头狼:黄金1881现价多 7月12日黄金交易策略:金价涨势放缓,初步支撑 钟南山团队新研究:这种药物对新冠病毒具有抗 阿里“金手指”为何失灵?申通快递意外跌停 关 瑞幸咖啡门店还在营业吗?瑞幸退市对国内门店 王杨:黄金1912多大涨开门红,回落继续多看新高 FDA批准治疗高度耐药性肺结核新药 有望提高治疗 口罩批发价跌90%是真的吗?现在价格已跌至一毛 萧尚辉:国际黄金一夜暴跌40美金空头确立了?后 头狼:隔夜黄金呈现跌势,1875下方继续看空 全时京津大规模关店 北京天津门店关门原因是什 理想ONE刹车失灵?理想汽车回应刹车不存在安全 胡立娜:罗勇鸿:11.16新冠肺炎不断增加,黄金避 深交所今年以来作出纪律处分决定书62份 去年同 浙江杭州东新园小区丰巢被停用 丰巢回应快递柜 美联储果然“撒鹰” 黄金崩跌遭疯狂抛售 美国或有1400万人失业!疫情对2020年美国经济影响 国产替代半导体龙头企业有哪些?2020半导体龙头 义乌包车接员工!承包大巴接送外地员工返回复 美授权大量中企KN95意味着什么?国内公司名单涉 K线之王:黄金主战场,决战牛熊(3.1) 秋末悔城:黄金低多博弈小V延续,1800 褚鑫资本:意料之中的下跌,黄金继续承压走弱 头狼:黄金1894现价多 金价逼近关键阻力!若突破这一水平、金价有望 ESG投资兴起 基金公司积极布局相关产品 破位了!美元跌破91大关,黄金反弹近10美元,市 王杨:黄金1837现价多如期拉升,开年红包到手! 金店黄金价格今天多少一克(2021年1月13日) 【黄金收盘】黄金惊现倒V反转多头经历南柯一梦 广东人口2019总人口数是多少?常住人口出生人口 4月全球黄金ETF仍现流出,但总趋势随金价走强而