央行全面高效履职助推高质量发展

2019年上半年，人民银行系统以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚持党对金融工作的集中统一领导，坚持稳中求进工作总基调，以金融供给侧结构性改革为主线，在实施稳健货币政策、加强市场预期引导、继续打好防范化解重大风险攻坚战、深化金融改革开放、服务实体经济等方面做了大量工作，有力推动我国经济金融实现高质量发展。1

继续实施稳健货币政策，健全双支柱调控框架

2019年以来，面对复杂严峻的国内外经济金融形势，人民银行继续实施稳健的货币政策，加强预调微调和逆周期调节力度，新年伊始即降准1个百分点，完善“三档两优”存款准备金政策框架，增加再贴现、中期借贷便利和常备借贷便利额度，灵活开展公开市场操作，保持流动性合理充裕，创设并开展央行票据互换操作，以永续债为突破口，推动银行多渠道补充一级资本，提高放贷能力。

我国利率市场化改革已取得重要进展。近年来，人民银行持续推动健全利率走廊，积极培育贷款市场报价利率，大部分银行已有综合考量资金成本、期限、风险等因素的较为完善的贷款定价模型，其他资产收益率也已基本完全市场化。当前利率市场化改革的突破点在于，以淡出贷款基准利率为抓手，实质性推动“两轨并一轨”，有效促进企业实际融资成本下降。

“三档两优”存款准备金率政策框架基本确立。为落实国务院常务会议精神，人民银行自5月15日开始，对聚焦当地、服务县域的农村商业银行，实行较低的存款准备金率，建立了对中小银行实行较低存款准备金率的政策框架。至此，我国存款准备金制度“三档两优”的框架基本确立。“三档”是存款准备金率的三个基准档：第一档是大型银行，主要是系统重要性银行；第二档是中型银行，主要是股份制银行和城商行；第三档是服务县域的银行。“两优”是在基准档次基础上有两项优惠：一是大中型银行达到普惠金融定向降准政策考核标准可享受0.5个或1.5个百分点优惠；二是服务县域的银行达到新增存款一定比例用于当地贷款考核标准可享受1个百分点优惠。

银行发行永续债支持信贷投放取得积极成效。银行是信用创造的主体，是货币政策传导的中枢。2019年以来，人民银行会同有关部门以永续债为突破口，支持商业银行多渠道补充资本。各项政策支持下，截至7月中旬，中国银行、民生银行(600016)、华夏银行(600015)和浦发银行(600000)已合计发行1500亿元银行永续债，另有超过5500亿元银行永续债已公告拟发行。随着银行永续债的顺利发行，市场预期明显改善，商业银行面临的资本约束得以缓解，降低了银行的预防性资本储备，增强了银行信贷投放能力。

建立健全宏观审慎管理框架。加强宏观审慎管理是人民银行的一项重要任务。2010年以来，人民银行通过引入差别准备金动态调整机制，探索开展宏观审慎管理，随后将差别准备金动态调整机制升级为宏观审慎评估（MPA）。在深入研究国际经验的基础上，结合我国具体实际，探索构建矩阵式管理的宏观审慎政策框架，发挥有效防范系统性金融风险与逆周期引导功能；逐步将更多金融活动和资产扩张行为纳入宏观审慎管理，并进一步探索建立外汇市场、房地产金融、债券市场等领域的宏观审慎管理框架，研究推进系统重要性金融机构和金融控股公司监管。日前，人民银行会同相关部门起草了《金融控股公司监督管理试行办法（征求意见稿）》，并正式向社会公开征求意见。在牵头研究制订该办法的同时，人民银行继续推动了金融控股公司的模拟监管试点。

打好防范化解重大金融风险攻坚战

2019年是打好防范化解重大金融风险攻坚战的关键之年。根据党中央国务院统一部署，在国务院金融委直接领导下，人民银行牵头制定了《打好防范化解重大金融风险攻坚战行动方案》（下称“行动方案”），以“稳定大局、统筹协调、分类施策、精准拆弹”为基本政策，有序推进任务落实，会同银保监会和地方政府果断处置个别中小银行风险，及时应对股市、汇市等金融市场波动，扎实做好国家金融安全工作，稳妥有序推动资管新规实施，持续开展金融乱象整治，推动金融风险整体收敛，市场预期出现积极变化。

做好中小金融机构流动性风险应对。包商银行出现严重信用风险，为保护存款人和其他客户合法权益，人民银行、银保监会依法于5月24日对包商银行实施接管。对包商银行的果断实施接管发挥了及时“止血”作用，避免了包商银行风险进一步恶化。存款保险基金出资、人民银行提供资金支持，以收购承接方式处置包商银行风险，既最大限度保护了客户合法权益，避免了客户挤兑和风险扩散，又依法依规打破了刚性兑付，实现对部分机构业务经营的激进行为纠偏，进而强化了市场纪律。同时，人民银行发挥央行“最后贷款人”作用，适时适度向市场投放流动性，及时稳定了市场信心，有效遏制了包商银行风险向其他中小金融机构蔓延，守住了不发生系统性风险的底线。