险资偏爱化工及医药生物股

三季报披露进入高峰期，险资最新的操作动向也浮出水面。据统计，目前披露三季报的1469家上市公司中，有135家上市公司出现了险资的身影。从相关信息来看，险资偏爱蓝筹股，行业方面偏爱化工及医药生物。

险资重仓135股新进20股

随着2019年上市公司三季报披露进入高峰，发布财报的公司明显增多，保险资金(以下称“险资”)的最新操作动向也逐渐浮出水面。据同花顺iFinD数据统计，截止10月28日记者载稿时止，在已披露2019年三季报的1469家上市公司中，135家公司的前十大流通股东中出现了险资的身影，当中新进20股。

险资三季度新进的20家公司包括蓝光发展(600466)、中泰化学(002092)、中国巨石(600176)、奥瑞金(002701)、安琪酵母(600298)、华宇软件(300271)、涪陵榨菜(002507)、劲嘉股份(002191)、达实智能(002421)、鼎龙股份(300054)、精锻科技(300258)、欧普康视(300595)、森源电气(002358)、贵州茅台(600519)、中国重汽(000951)、中新赛克(002912)等。

与此同时，险资在原有基础上对25家公司进行加仓的操作，包括平安银行(000001)、工商银行(601398)、农业银行(601288)、上海银行(601229)、信邦制药(002390)、宝钛股份(600456)、信维通信(300136)、拓普集团(601689)、交运股份(600676)、重庆百货(600729)、普利制药(300630)、博世科(300422)、乐普医疗(300003)、海翔药业(002099)获增持超过100万股的公司。当中，平安银行获增持12.54亿股居第一。

有增就有减，数据显示有33家公司在三季度遭到了险资的减持。包括中国建筑(601668)、万科A(000002)、华鲁恒升(600426)、大亚圣象(000910)、三钢闽光(002110)、卓翼科技(002369)、国星光电(002449)、华东电脑(600850)、金力泰(300225)、赢合科技(300457)、华贸物流(603128)、吉艾科技(300309)、荣盛发展(002146)、盈趣科技(002925)、新研股份(300159)等22遭减持超过100万股的公司。其中，中国建筑遭减持10亿股排第一。

从持股比例看，险资持有平安银行、南玻A(000012)、华夏幸福(600340)、杭州银行(600926)、金风科技(002202)、欧亚集团(600697)、大商股份(600694)、精达股份(600577)、同洲电子(002052)超过其流通股比例的10%。此外，持有中国建筑、万科A、奥马电器(002668)、胜利精密(002426)、万丰奥威(002085)、上海银行(601229)、迈为股份(300751)、国星光电(002449)等16家公司流通股比例超过5%。

某大型上市险企投资人士在接受《投资快报》记者采访时表示：“安全性较高的项目是我们考虑的首要条件，其次才是收益性原则。下半年我们在权益市场将主要集中在电子、计算机、医药生物、化工、有色金属等板块，高分红、低波动适合长期投资的蓝筹股将是我们配置的重点。”

险资偏爱化工、医药

从所属行业看，险资重仓的135家公司主要集中在化工(16家)、医药生物(14家)、电子(8家)、计算机(9家)、房地产(8家)、电子(8家)、汽车(8家)、商业贸易(6家)、机械设备(6家)、电气设备(6家)、食品饮料(5家)、银行(5家)、交通运输(5家)。由此不难看出，化工股及医药生物较受险资青睐。

对于化工受到险资的偏爱，分板人士指出，化工行业已经进入到马太效应的阶段，具备核心竞争力和护城河的优秀白马公司，即使在行业景气的中低位也能有规模性的现金净流入支撑中长期的持续成长，同时依靠产业链延伸一体化、市场及技术的相关多元化，持续扩大其竞争优势和护城河。在这样的背景中，行业内核心优势突出、公司治理优秀、竞争力的化工龙头股自然较受投资稳健见长的险资青睐。

兴业证券表示，中国化工产业进入强者更强时代，继续重点推荐：三年供改系统性改变化工行业，资产负债表修复后龙头化企掌控力大幅增强。预计在更加有序的行业格局下，化工行业盈利中枢可系统性提升。国信证券则认为，高端科技产业链将是未来国内产业升级的重要方向，化工新材料是我国高端科技产业链成功实现产业升级的重要组成因素。

在业内人士看来，险资对医药股偏爱有加，理由很简单：“伴随着中国老龄化的趋势，在权重周期股盈利所需时间较长、高科技股估值偏高而且很难看懂的背景下，药品制造这种对经济周期不太感冒、具有稳定增长前景、与大家日常生活息息相关的行业，具有独特的投资优势。”

此外，未来药品回归治疗的本质，药品疗效和质量优先，研发驱动行业增长，仿制药产业进入格局重塑的阶段，集中度有望提升，具有创新能力的企业有望突围。此外，国际化有望成为有能力企业的新增长点。随着居民人均可支配收入的提升，医疗消费升级趋势不可阻挡。