一、 策略周评

1、市场综述：

本周市场上冲后连续回落，周五出现了明显的下跌走势，上证指数回补周一跳空缺口并回踩120日均线。本周板块涨幅前三分别为医疗行业（0.9%）、医药（0.79%）、保险（0.61%），板块跌幅前三分别为贵金属（-6.59%）、国产芯片（-3.65%）、券商信托（-3.45%）。

本周宝德源板块指数综合监测：

板块指数综合得分最高为医疗，其次为银行、医药、保险及粤港澳概念。本周银行、保险金融股，白酒、医药消费蓝筹股轮番上冲后出现回落，板块持续性较弱。券商板块指数实现五连阴，成为本周杀跌主力。题材方面，芯片、贵金属板块领跌。

2、量化数据：

（1）估值指标——本周A股总体PE（TTM）由上周15.99倍下降到15.8倍；

（2）流动性指标——本周主力资金净流出773亿，环比上升386%；沪股通资金净流入46.5亿，环比上升63.2%；深股通资金净流入89.4亿，环比上升158.4%；

（3）投资者情绪指标——本周两市日均成交额环比上升8.7%；换手率环比下降4.4%；截至本周四两融余额环比上升0.48%；

（4）活跃度指标——本周沪市日均成交额环比上升6.5%，换手率环比下降7.1%；创业板日均成交额环比上升11.7%，换手率环比下降5%；

（5）产业资本——下周解禁市值约288亿，环比下降83%；

（6）可操作度指标——1、三连阳、五连阳个股占比本周小幅上升；2、本周涨幅3%以上个股占比11.3%，环比下降68.9%；涨幅5%以上个股占比7.1%，环比下降60.3%；3、每日涨停个股占比本周小幅上升；

（7）外资持股——A股外资持股力度指数为1661.48，环比上升3%；

全市场周涨跌个股家数：

量化数据显示本周两融余额小幅回升，国内主力资金持续48周撤离，流出规模大幅上升至773亿。北向资金本周流入规模有所加大，净流入金额约136亿，A股外资持股力度指数继续上升至阶段新高。本周市场缺乏核心领涨主线，量能制约权重股上涨，科技股分化明显，两市仅有26%个股上涨。

（8）机构调研动向：机构近期调研数量最多为计算机、化学制药、畜牧板块。

（9）重点关注事项与主题事件：据CME“美联储观察”：美联储10月降息25个基点至1.50%-1.75%的概率为85.0%，维持当前利率的概率为15.0%。

证监会正式发布重组新规，允许创业板借壳上市，恢复配套融资，简化认定标准，上市公司重组办法五方面重大修改。

近期IPO节奏明显加快，下周A股将迎来17只新股扎堆申购。

主题事件：第六届世界互联网大会将于10月20日举办。

3、下周运行趋势及策略：

国家统计局公布三季度宏观经济数据，前三季度国内生产总值同比增长 6.2%。分季度看，一季度增长 6.4%，二季度增长 6.2%，三季度增长 6.0%。总的来看，前三季度国民经济运行总体平稳，但也要看到，全球经济增长放缓，外部不确定因素依然存在，四季度GDP增速能否保6%，存在一定压力。

以银行、保险、白酒、地产为代表的蓝筹股轮番拉抬指数，但纷纷冲高回落，持续性较差。高科技板块受三季报将要公布业绩影响，出现较大分化，市场缺乏能够凝聚人心的领涨热点，市场量能萎缩，股指出现连续调整。

本周个股业绩风险继续释放，贸易战缓和的利好已基本兑现，后续若没有新的利好消息出台，在扩容提速情况下，市场向上或有一定压力，存在向下继续寻求支撑的可能。操作上可降低仓位，适当休息，耐心等待市场走势明朗。

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二、 行业估值

1、 市场整体估值

三、 流动性指标

1、 主力资金流入流出统计

2、沪深港通资金流

四、 板块及个股

1、 五日涨跌幅前十行业板块

2、十日涨跌幅前十行业板块

3、三连阳个股占比

4、五连阳个股占比

5、周涨幅3%、5%以上个股占比

6、全市场周涨跌个股家数

7、每日涨停个股占比

8、宝德源板块指数综合监测

9、行业机构调研排行榜

10、未来两周主题事件（10.21-11.03）

五、 投资者情绪指数

1、新增投资者

2、成交额

3、换手率

4、两融余额

5、余额宝情绪指数

6、活跃度

7、外资持股

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