17日盘中惊现52亿美元巨额卖单 国际油市疯狂背后暗流涌动

【17日盘中惊现52亿美元巨额卖单 国际油市疯狂背后暗流涌动】美国战略家、前国务卿基辛格曾经说过：“谁控制了石油，就控制了所有国家。” （中国证券报）

　　美国战略家、前国务卿基辛格曾经说过：“谁控制了石油，就控制了所有国家。”

　　近日的情况亦是如此。上周末的沙特阿拉伯石油设施遇袭事件，一度让本周一(9月16日)国际原油价格“放飞自我”大幅跳涨，随后一则关于沙特石油产量恢复速度将比最初预计得更快的消息传来，油价迎来戏剧性的一幕，17日盘中出现快速“跳水”，其中NYMEX原油主力期货合约一度在9分钟内出现总价值超52亿美元合约大卖单砸盘。

　　接受中国证券报记者采访的业内人士认为，沙特复产速度超出市场预期，是近期国际原油价格暴涨之后暴跌的主因，背后则是市场份额的争夺。

　　实际上，在国际大宗商品市场的历史上，原本不乏原油、黄金、粮食等操纵的故事。相对来说，由于国内期货市场实施涨跌停板制度，极大地减少了极端行情对投资者造成的影响。

　　“暴涨一日游” 大卖单“砸盘”

　　国际原油市场近期迎来了“黑天鹅事件”。

　　北京时间9月14日，多架无人机袭击沙特阿美的Abqaiq石油处理厂及Khurais油田，沙特主动关闭570万桶/日的原油产能，供给中断量约占全球原油产量的5.7%。如此大的原油供需缺口，一度推动布伦特原油价格跳涨逾10%至71.95美元/桶。

　　然而，本周以来，市场上陆续传出沙特原油日产量恢复情况，这也得到了官方的证实。9月18日凌晨，沙特能源大臣阿卜杜勒-阿齐兹称，在过去两天内，该国恢复了超过一半的原油产能，部分沙特原油已经恢复对市场的供应，预计到9月底原油产能为1100万桶/日，10月原油产量将为989万桶/日，沙特将在11月底实现1200万桶/日的产能。沙特石油产量恢复速度如此之快，令市场大为惊恐，布伦特原油价格出现快速回撤，一度跌至62.62美元/桶。

　　数据显示，NYMEX原油主力期货合约在北京时间9月17日21时37分到21时45分的仅仅9分钟内，买卖盘面成交87106手，总价值超52亿美元合约。大卖单砸盘使得油价雪上加霜。

　　“国际原油价格暴涨之后紧接着暴跌，两天时间之内发生如此大的反转，最重要的原因是沙特复产速度太快。”美尔雅期货化工分析师黎磊表示。对于沙特短时间内能够快速恢复产能，他分析称，从表面原因来看，是脱硫脱氢装置较容易修复。但从深层次原因看，背后则是市场份额的争夺。

　　沙特和石油买家签的大部分是长约，在7月就已经开始安排9月的船期，当买家的油轮不能在沙特装油时，就会转向欧佩克其他拥有剩余产能的成员国(阿联酋、科威特、伊拉克等)或者独立产油国家，如俄罗斯。黎磊表示，在供给垄断需求刚性的石油市场上，市场份额是定价权也是话语权，失去了份额，沙特阿美的首次公开募股(IPO)将进一步推迟，因此，沙特需要快速复产来保住市场份额。

　　中电投先融期货能源分析师任宝祥认为，此次沙特油市“黑天鹅”事件导致国际油价大幅波动的背后还源于一些长期因素的掣肘。英国脱欧久拖不决、部分地缘局势随时可能擦枪走火等一系列事件令本就复苏乏力的全球经济前景更显黯淡，这必然会抑制原油远期需求。同时，不论是布伦特原油还是WTI原油，对冲基金等机构投资者的净多持仓在2019年一直在低位徘徊，显示机构投资者并未在今年大量布局原油类资产，因此原油缺少趋势性上涨的长期资金推动。

　　复产迅猛引发“操纵”疑云

　　一直以来，国际大宗商品因同时具有商品属性、金融属性和政治属性，往往容易被各种势力操纵。

　　以原油为例，黎磊表示，任何突发的地缘局势事件都可能会让油价产生极端行情，而国际炒家借助资金的优势推波助澜，加剧了油价波动。

　　“因信息传播的延时性和获取信息的不对称，金融市场的普通投资者通常难以像行业巨头和大型机构那样及时地获得一手资讯和重要的行业政策信息。就像这次油价的短时暴涨暴跌，巨头和机构投资者的买单可以排在前面低位吃进，获得一定的涨幅平仓离场，普通投资者如果反应不及时就会在风云变幻下造成亏损。”任宝祥表示。

　　国际大宗商品市场行情的操纵案例一直在粮食、石油、贵金属等领域较为常见。以国际原油市场为例，有资料显示，较近的大规模操纵市场行为发生在2006年。当时，刚从华尔街机构就任的美国政府财政要员要么知道、要么协助他人对当时居于高位的油价进行了操纵。2006年7月，高盛集团调整了能源所占权重很高的高盛商品指数。这迫使包括对冲基金在内的大型投资机构迅速作出调仓反应，慌忙出售石油，否则将面临巨大亏损，从而导致油价大幅下跌。