2019-08-01 02:33 来源:融100 编辑:融仔
【降息25个基点or降息50个基点 究竟哪个对美股更有利?】北京时间周四02:00,美国联邦公开市场委员会(FOMC)将公布利率决议及政策声明,届时极有可能宣布近十年来的首个降息决定。
【降息25个基点or降息50个基点 究竟哪个对美股更有利?】北京时间周四02:00,美国联邦公开市场委员会(FOMC)将公布利率决议及政策声明,届时极有可能宣布近十年来的首个降息决定。那么,美联储降息是否有助于美股续写近来频频刷新的历史新高呢?
北京时间周四02:00,美国联邦公开市场委员会(FOMC)将公布决议及政策声明,届时极有可能宣布近十年来的首个降息决定。那么,美联储降息是否有助于美股续写近来频频刷新的历史新高呢?
根据芝加哥商品交易所(CME)的联邦观察(FedWatch)工具,交易员当前预计美联储今晚降息25个基点的几率为78%,降息50个基点的几率为22%。
有意思的是,自从鲍威尔上任以来,美股在议息日的表现往往不佳。根据统计,在过去11次美联储议息日中,美股只上涨过两次,第一次是在今年1月,当时政策制订者决定暂停升息;而第二次便是上月,鲍威尔释放了强烈的宽松信号。
当然,考虑到今晚美联储降息靴子即将落地,美股投资者当前需要无需过于灰心。一个好消息是,美股在降息后往往倾向上涨,因为这一政策行动将转化为个人和企业更低的借贷成本,倾向于支持股市涨得更高。
据统计,自1990年以来,标准普尔500指数在降息25个基点当天平均上涨0.16%;一个月后指数上涨0.57%。若是降息50个基点,股市当天上涨0.34%,一个月后上涨1.25%。降息75个基点导致平均单日强劲反弹2.76%,但在接下来的30天期间内仅成长0.27%。
显然,无论降息多少个基点,在短期内多少还是对美股有利的。不过,如果从长远看,美股投资者也许并不希望看到美联储一口气降息50个基点。
统计数据显示,降息幅度越大,未来3个月和6个月的回报就越弱。降息25基点似乎是个最适切的的数字,3个月后的平均回报率为3.67%,6个月的平均回报率为5.64%。而在未来3个月和6个月的回报中,降息50个基点甚至更多都导致出现跌幅:
导致这一现象出现的原因,可能是大规模降息往往预示着经济正濒临或已处于衰退的泥潭之中。从历史上看,美联储若只是预防式降息(尚未出现经济衰退),往往对股市更为有利。
这一现象也许可以打脸近来仍呼吁美联储大幅降息的特朗普。特朗普周二继续向美联储施压,再次呼吁美联储大幅降息。
美股今年迄今的表现始终较为强劲。标普500指数年内迄今已上涨20.2%,道琼工业平均指数在7 个月内上扬16.6%,而综合指数在同期内获得25%的涨幅。这些巨额涨幅是否能在今晚美联储降息后进一步扩大,我们不妨拭目以待。
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